利率把關 台電私募債暫喊停
2009-03-14 工商時報 【陳美君、侯雅燕／台北報導】
一度以設立但書條款、壓低銀行標債利率的台電公司，今年首度公募債券昨日投標，籌資近70億元，惟據市場人士指出，台電對籌資行為確立了「以短支長」的大方向，為此，放棄公募可增發的3成額度，原本預計還有50億元的私募債部位，也已按下不發。
台電昨日舉行今年首期公募公司債投標，最後以1.61％發行5年券38.9億元，1.87％發行7年期31億元，合計發出69.9億元，由國泰世華銀及兆豐銀聯合保證。
儘管公募發債順利，但債券承銷商私下透露，原先台電還有一期私募發行計畫，連買家都已現身表達認購興趣，但由於私募流動性不比公募，買方開出利率水準較高，台電經過比價，認為不如透過借款或發票籌資更划算，決議先觀望再說。可見台電現在對財務抓的相當緊，不只堅持電費不可以下調，利率把關更是毫無商榷餘地。
票券業者指出，目前台電的發票利率，90- 150天約在0.3％至0.35％，和銀行借款的利率相當，台電因此偏好短天期的低利率籌資方式，壓縮了發債的空間。
台電98-1公司債的主辦券商，為得標25億元的凱基證，協辦券商包括元富證、大華證、富邦證、國泰證、台証證、渣打銀、寶來證、合庫銀、新壽證、永豐金證、富邦證等。券商指出，本期公司債每年單利計、付息一次，5年期為自發行日起，屆滿第4、5年各還本二分之一；7年期為到期一次還本。據悉，台電為籌措電源開發所需資金，今年預計發行660億元公司債，並採公開標售，放棄利率高的私募方式。