花旗：戴爾轉進企業和高階消費NB 仁寶、廣達最受惠
167757鉅亨網記者陳俐妏 台北2011-11-1820:00
全球第三大電腦製造商戴爾（Dell）(DELL-US)15日公布低於預期的第3季營收，預警全年營收恐受泰國洪患導致產業硬碟供應短缺拖累。花旗環球證券出具報告表示，戴爾將轉進高毛利的企業用電腦預期仁寶(2324-TW)將可受惠，同時高階消費型電腦將有助於廣達(2382-TW)，皆重申仁寶、廣達買進評等和目標價37元、69元。
戴爾方面表示，經濟環境前景不明和硬碟供應短缺，預估明年1月底止的2012年會計年度全年營收，成長幅度恐偏向財測預估的1-5%區間的低端。花旗環球證券指出，戴爾在零組件短缺處理因應上有相當經驗，參考管理階層考量後的財測預估，預期明年1月第4季度營收成可達5%。
花旗環球證券指出，根據供應鏈調查顯示，戴爾明年1月第4季度，企業商用NB將成長3%，但個人消費NB將減少5%。隨著戴爾在接下的幾季轉進高毛利的企業商用NB，預期供應鏈最大ODM廠將可受惠，因此重申仁寶買進評等和目標價37元。
雖然戴爾個人消費性出貨NB可能將減少，但花旗環球證券說明，戴爾也將轉進高階個人消費性NB(XPS)，預估年營收成長將高達207%，目前佔整體消費性NB營收占比為20%，也將有助於營業利益率的改善。而廣達為XPS生產線中最大的供應商，將製造超過90%的XPS NB，預期廣達也可望受惠，重申買進評等和目標價69元。