多空互爭盤勢掌控權 盤局觀望待變
‧永豐期貨 2009/10/09 17:31
「大盤走勢」：
週五台股受惠於美股道瓊續揚與日、韓與陸股同步反彈的利多激勵，早盤跳空開高進行高檔震盪整理，從類股來觀察，電子受到費城半導體逆勢下挫與台幣升值的利空影響，成為壓抑台股攻上7600點的絆腳石，但盤面在金融與傳產類股買盤追價踴躍，台股日線最終仍強勢收紅。籌碼面土洋對戰的情況持續，本土法人賣超達 11.64億元，但外資買超幅度擴大至18.18億，最終三大法人合計轉為買超6.54億元，加權指數上漲68.65點，收在7571.96點，成交量再度萎縮至1318.93億元。
「期貨走勢」：
台指期週五小幅反彈69點，收在7552點。價差方面，十月台指期逆價差收斂至19.96點，電子期逆價差0.52點，金融期由正轉為逆價差0.65點，摩台期逆價差放大至1.60大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單78口，目前淨多單總部位降至4,809口，特定法人則是少量調節淨多單4口，淨多單部位降至2,452口，三大法人於現貨市場轉為小幅買超，於期貨市場則是積極佈局淨多單2,894口，最終三大法人台指期淨多單水位升至 5,324口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
週五的期貨走勢方面，從台指期週四的長黑棒來觀察，明顯看出7600點附近空方抵抗力道強勁，欲搶回盤勢掌控的企圖相當明顯，但由於月線與季線目前仍呈現上揚的型態，加上日kd向上趨勢未變，低檔買盤攻勢仍不容小覷。而週五台指期在美股與亞股同步走強帶動之下，空方攻擊力道不如週四強烈，指數壓制平盤附近多方啟動追價機制，盤勢在上沖下洗後再度震盪走高，日線轉收帶有下影線的紅k，從技術面來觀察，明顯可看出多方於十日均防線防守相對積極，可視為近期多方操作態度的觀察重點，短線建議逢高維持觀望，待指數壓回十日線附近伺機進場偏多佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7500～8000點；賣權部份集中在7100~7500點。未平倉量的部份，買權OI升至 304,440口，最大序列仍在8000點，水位降至45,370口；而賣權的OI升至360,761口，最大序列在7000點，水位為31,286口。未平倉量put/call ratio由1.17升至1.18，籌碼面多方仍較佔優勢。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由27.42升至27.56，賣權平均隱含波動率由28.36升至28.60，買賣權波動率同步回升，選擇權操作上建議可逢低佈建買權多頭價差部位。
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