國安基金大獲全勝 鎖定政策作多9檔黑馬股
操作股票未必跟隨專家，當專家看錯行情就變成輸家。今年來外資操作諸事不順，賣什麼漲什麼，簡直是市場最大反指標。Q1賣超國泰金(2882)70萬張，結果從最低24元漲到目前35元，大漲40％。又大舉賣超中鋼(2002)120萬張，從3月下旬最低22元漲到目前26元，上漲2成。為什麼？因為外資去年賣超台股4700億元，創史上最大賣超記錄，這發生於金融海嘯情有可原，但今年Q1不改看空態度，又賣超523億元，後來發現台股Q1績效14％，居全球股市第3大漲幅，外資做錯了，故4月以來(迄15日)買超324億元。事實擺在眼前，外資並非現階段的贏家，所以進出易成反指標。
國安基金大賺15％
政府原本是去年的大輸家，任憑努力作多皆無效，還被譏為「肉包子打狗，有去無回」。國安基金動用600億元從5500點往下一路護盤，據悉跌到最低4000點時是股市唯一的大額買家。
然而現在局勢全面改觀，以目前5800點計算帳面獲利近100億元，報酬率15％。這意味代表政策作多的國安基金大獲全勝，成股市最大贏家。
跟著政策作多選股
扁政府時期的國安基金在第7年才解套，是不折不扣的大輸家，扁政府政策作多沒有號召力，投資人持續與其對作萬無一失。這次馬政府的國安基金這麼快的時間就解套並大賺，聰明的人就要立即跟進，隨著政策作多選股。
贏家喊水會結凍，喊什麼漲什麼。行政院陸續推動新興產業，3月26日宣布第一波的生技產業，個股平均大漲3成。生技代碼排第一檔的中化(1701)、就基本面不是最好，但成交量較大具指標性。遭法務部判決公司於馬總統在台北市長任內，市立醫院向中化採購藥品，前任副總馬以南為馬總統姊姊，未迴避利益衝突，罰鍰1.4億元。在去年Q4列入損失，致使全年EPS降為0.21元。今年獲利可恢復正常1元上下水準，並提請訴願，若勝訟回沖利益。
4月9日宣佈第二波為觀光，晶華(2707)挑戰股王，曾漲到438元，但受公司派降溫而回測400元。晶華今年EPS估11元，400元的本益比高達36倍，相對宏達電(2498)本益比11倍，表面上偏高，但今年觀光產業比智慧型手機成長性更強，晶華享有更高本益比，站上400元不會不合理。我認為今年台股的股王爭霸，不是晶華對上宏達電，而是晶華與聯發科(2454)，聯發科今年的手機晶片成長有2成幅度，現在本益比18倍還可以提高到22倍，即挑戰400元。
中美晶、璨圓、中興電新能源明星
4月23日將宣布第三波為新能源，又馬總統宣示立院本會期要通過再生能源條例，太陽能、LED、風力發電成下波政策作多對象。相關的中美晶(5483)、璨圓(3061)、中興電(1513)可注意。雖然政策強力作多，但國內太陽能業者Q1營收仍處於谷底，恐有益通(3452)、昱晶(3514)、新日光(3576)、頂晶科(3562)出現虧損，應等待財報公布後再介入。展望較佳是矽晶圓端廠商，橫跨半導體矽晶圓及太陽能矽晶圓的中美晶已明顯感受半導體客戶回溫速度較快，投單較積極。中美晶Q1合併營收24.7億元，年成長8％，急漲不追，拉回到月線76元可介入。