內湖線通車 5檔商辦看俏
歷經7年工期的台北市內湖捷運線將於7月4日正式通車營運，由木柵線的中山國中站起穿越松山機場，經過中山區的大直、內湖區到南港展覽館，由於連接了內湖科技園區與南港經貿園區，加上也設置松山機場站，使得內湖捷運線成為連接國際與經貿的交通要道。
由於明年松山機場與上海虹橋機場對飛，同時也將和東京羽田機場建立台、日新航線，研判將對於大直、內湖、南港等營建資產與商辦會大大的加分，尤其是內湖與南港為北台灣的科技重鎮，難怪新壽會停止處分「漢諾威」及「陽光科技」二棟內湖商辦大樓，而且今年也以總價14.68億元，每坪177.5萬元，高出底價169％標下內湖區陽光街827坪土地，故我認為內湖與南港的商辦股將成為近期多頭的焦點。
華固穩居獲利王 里昂上看109元
華固(2548)第1季EPS 3.28元，居營建股獲利王，主要是近年來推案都位於台北市所致，甚至集中在南港與內湖區。今年營收來源以「i-Park」、「華固千代田」、「華固雙橡園」、「富仕館」及「奧之松」等5個建案為主。至於去年推案的「Palm Island」及「Long Island」雖然銷售不如預期，但隨著內湖線的通車，研判預售狀況可增溫，加上未來將與台肥合建的南港案，預估今、明年業績可維持高峰，今年EPS估8元，10倍本益比並不高。
在商辦產品方面，華固今年第4季將增加兩個內湖區新建案，其中瑞光段商辦先建後租，內湖五期的「Fifth Element」則以先建後售為主。由於華固今年主攻商辦，因此港商里昂證券將目標價調升至109元，此外6月19日率先除息，配發現金股利4.91元。倘若股價出現強勁填息行情，將會啟動營建股的半年報攻勢。
長虹商辦總銷金額居同業之冠
長虹推案也以台北地區為主，尤其是以內湖區為主要推案地點，目前商辦包括「長虹WTO十期」、「長虹WTO十一期」、「長虹The One」與「文德商辦」，皆位於大直、內湖區段，其中「長虹The One」更位於大直捷運站出口，合計未來可售商辦 總金額高達約153億元。
今年推量案約58億元，包括「長虹WTO十期」、「長虹大鎮」與「新店住宅」案等，而營收認列來源包括「長虹凌雲」、「長虹WTO九期」、「長虹WTO十期」、「長虹虹觀」及「長虹大鎮」等建案。第1季EPS 1.88元，前5月稅前獲利4.88億元，稅前EPS 2.32元，全年EPS估計有6～7元實力，公司將配發股票0.5元及現金3.7元。研判只要61元連接63.8元的上升趨勢線守穩，股價於打底後有機會再攻。
遠雄積極推案 EPS上看7元
遠雄集團近年來積極於信義計畫區、內科、內湖五期重劃區及台北縣汐止等推案，由於卡位了一級商辦區域，加上將與碧桂園在兩岸攜手造鎮，一度讓股價漲至93.7元。由於遠雄董事長趙藤雄表示，房地產第2季已觸底，第3季將會回溫，同時公布今年財測，EPS上7.18元，而且今年推案將達500億元，並希望未來3、4年內，淨值自目前的200億元拉高到300億元，並把負債比降低到30％以內，使得股價於70元附近獲得支撐。
由於公司派偏多，加上也納入MSCI成分股，配合下半年內湖五期科技廠辦大樓可取得建照，若以今年每季EPS為1.4元、0.77元、2元及3.01元推算，下半年爆發力更大，故即使70元大關失守， 季線的支撐將相當強勁，是可分批承接的波段業績股。
皇鼎上半年EPS2元 本益比6倍
皇鼎(5533)最受矚目的商辦為內湖西湖段的「太陽科技廣場」，此建案為與日商太陽誘電合作，共有3棟商辦大樓，皇鼎擁有B棟及65％的C棟，總銷金額分別為16億元及10億元。雖然B棟於去年銷售完畢，但因C棟銷售未達門檻，因此B棟未能入帳，不過5月C棟售出2層樓達到入帳門檻，因此大舉認列營收，使得皇鼎5月營收達13.04億元，月增率高達20倍，年增率有6.8倍，並創下歷史新高，預估第2季EPS上看2元，全年EPS上看3元，本益比僅6倍。本波股價均守穩月線，在營建股中相對強勢，由於本益比偏低，每股淨值仍有16.5元，研判是營建股半年報黑馬股。
宏普(2536)今年首季EPS 1.63元，將配發2.5元現金股利，今年入帳個案，包括「台北人」、「新川普」、「明水富御」及「東京一會館」等，加上內湖西湖段採「先建後售」的科技廠辦大樓，將在第3季完工，研判全年EPS至少有4.5元。而摩根大通也將宏普評等調高為加碼，目標價上看60元，不過股價型態上有頭肩頂疑慮，倘若季線失守宜保守應對。