中國平衡基金 績效靚
2016-03-25經濟日報 記者王奐敏／台北報導
近期中國股市出現止穩築底訊號，然而技術面上，仍有半年線壓力，上方套牢賣壓續存。法人分析，對於追求穩健投資機會的投資人，應該以股債組合對抗A股波動，較不易陷入買高賣低的窘境。
統計近三年資料，股債組合累積報酬率有將近三分之二的時間領先純股票的投資，且累積報酬率近20%，完勝純股投資。
保德信投信中國產品首席石永平指出，隨著股市投資氣氛好轉，中國券商及多家銀行槓桿融資業務開始有顯著增長，而互聯網金融平台也重啟場外配資業務，短期可能帶動A股走一波槓桿資金行情。
但A股波動度極高，石永平分析，牛市急漲時，投資者容易錯過黃金買點，在震盪期間，也容易因市場急跌沒有及時賣而套牢，中國股債平衡組合可大幅降低A股波動；如果再藉由定期定額的策略，更能降低選擇進場時間風險，以更穩健的方式參與中國市場。
石永平以「股四債六」的投資組合為例，定期定額投資一年，正報酬機率達六成以上；如果將時間拉長到三年，年化報酬率超過6%，累積報酬率20.3%，正報酬機率達100%，建議投資股債兼具的中國平衡型基金。
日盛中國內需動力基金經理人黃上修表示，人民幣走穩，中國經濟短期改善，市場流動性依舊寬鬆，3月下旬陸股投資信心增溫明顯，證金公司日前宣布，自21日起恢復轉融資業務，是鼓勵和引導槓桿資金進場的大利多，陸股創二個半月新高，滬深股市將繼續震盪盤升，在把握成長股的反彈機會時需注意風險控制。
安聯四季雙收入息組合基金經理人鄭宇廷指出，陸股2月初以來震盪走高，主要是兩會前後政府官方釋放的正面訊息，降低中國硬著陸的風險。不過，要留意區間震盪風險，建議透過股債平衡組合基金，可靈活調整陸股與其他具成長潛力的市場與產業比重，債券部位不僅增加收益，提供較佳下檔保護。