基金> 定期定額 首選北美亞股
2017-10-11 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
定期定額近年來愈來愈受到國內投資人喜愛，觀察過去20年來定期定額三年投資表現發現，各市場中北美滾動報酬達13.4%居冠，其次是歐洲的8.2%。
接下來，除了市場來到相對高點，更適合用定期定額介入外，根據彭博對未來新興亞洲及北美企業盈餘及股利率的預估，估計未來三年定期定額這兩個市場分別有44%及30%的累積報酬，可視為布局首選。
經濟日報提供
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法人指出，從歷史資料分析，過去歐洲與北美企業盈餘年增率的中位數為11%及8%，加上3.6%及2.1%的股利率，企業股價年增率中位數分別是14.6%及10.1%，表現優於新興亞洲及拉美的7.4%及-0.5%。
過去20年來，投資人若定期定額扣款三年，投資在北美股市的累積報酬率中位數為13.4%，意味著若投資人於任何一個月進場扣款，該投資人有一半的機率可以獲得13.4%以上的報酬，正報酬機率更高達75%。
根據彭博預估，未來新興亞洲及拉美企業盈餘年增率分別是17.5%及17%，優於北美的13.6%，加上略高於北美的股利率，預估未來三年定期定額投資於新興亞洲及拉美的累積報酬率分別為44.3%及42.5%。但考量到拉美政治風險及不確定性較高，企業獲利能否高速成長頗有疑慮，建議投資人仍以新興亞洲及北美為定期定額首選。
摩根亞太入息基金產品經理張致寧表示，未來亞股漲勢值得期待，是因為亞洲國家基本面明顯好轉，吸引國際資金大舉回流，成為推升股市的重要因素，市場對於亞股EPS預估已連續14個月獲得上調，展望2018年EPS成長預估，將由印度21%與中國14%領頭，強勁獲利動能有望持續引領亞股表現。
除了企業獲利好轉，亞洲企業在股息發放與股利成長方面，近年都有很明顯的進步，張致寧說明，目前有高達逾九成的亞洲企業配發股息，提供更多元的投資機會，也是吸引資金的有利因素，據統計，亞太企業中有近300家的股息率高於4%，優於歐股的223家。