多方大軍再潰散 短多暫歇盤整待變
‧永豐期貨 2009/10/22 17:24
「大盤走勢」：
週三道瓊開低走低以帶有長上影線的長黑棒貫破萬點整數大關，引發週四亞股全面壓回整理，台股大盤同樣空方氣氛瀰漫，調節賣壓湧現使指數反彈無力，多方觀望態勢相當明顯，加上外資積極調節現貨，權值股成為主要賣盤重心，指數在空方壓制之下一度貫破7600點整數，雖最終仍是有守，但逢高買盤持續縮手，短多行情暫告休止，短線恐轉為震盪整理盤。從籌碼面來觀察，週三外資、投信自營商持續站於賣方，而外資調節現貨幅度達百億元水準，最後三大法人合計賣超幅度擴大至156.8億元，加權指數下跌93.57點，收在7607.93點，成交量擴增至1394.42億元。
「期貨走勢」：
台指期週四下跌80點，收在7573點。價差方面，四大期指皆為逆價差格局，十一月台指期逆價差34.93點，電子期逆價差1.21點，金融期逆價差0.49點，十月摩台期逆價差收斂至0.63大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單379口，淨多單總水位降至1,270口，特定法人反手調節淨多單 535口，淨多單部位降至945口，三大法人於現貨市場大幅賣超，於期貨市場調節淨多單1,331口，最終三大法人台指期淨多單水位降至943口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場同步進行偏空操作。
週三美股四大指數同步收黑，道瓊在金融股崩跌下正式貫破萬點整數大關，短空氣氛傳染到週四開盤的台指期貨市場，隨著金融期沈重賣壓灌壓，台指期早盤立即跌破十日均線支撐，雖一度引發買盤進場抵抗，但仍不敵空方大軍積極的攻勢，指數一路下探至月線附近跌勢才有止穩的跡象，7600點整數宣告失守，日線最終以留長上影線的黑k棒作收，價格區間跌破近日高檔震盪區域來到月線測試支撐，雖預期多方在此將會採取抵抗動作，但高檔五日均線已翻轉向下，恐成為目前主要的上檔壓力區，盤面多空激戰難免，短線恐轉為震盪整理格局，建議暫以低買高賣靈活操作為主。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在7700～8400點；賣權部份集中在7000~7500點。未平倉量的部份，買權OI續升至 148,710口，最大序列仍在8000點，水位升至34,141口；而賣權的OI升至205,858口，最大序列向下移動一百點來到7300點，水位為 16,110口。未平倉量put/call ratio由1.45回跌至1.38，籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由24.13降至20.35，賣權平均隱含波動率由26.05降至24.67，買賣權波動率持續回跌，其中買權跌幅較大，多方觀望態度相對濃厚，選擇權操作上建議逢高可佈建買權空頭價差部位。
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