2024/02/15 15:48

聯邦投信分析師（CFA）于汐

美國CPI於週二（2/13）公布，高於市場預期之2.9%，降溫不如預期，顯露通膨回升跡象，重挫市場降息預期，引發美國股債重跌。週三（2/14）美國股債呈現反彈，主要是因為前日大跌後抄底買家入場，科技股上漲推升大盤。那斯達克指數漲超過1%，道瓊指數上漲0.4%，標普指數上漲0.96%，費半指數上漲2.2%，終止兩日連跌。AI概念股總體追隨大盤上行，同時銀行股指數呈現反彈。債市方面，英國1月CPI站穩前，月增速4%，不如市場預期，導致歐債收益率回落、價格反彈；公佈CPI後猛升的美債收益率亦在週三回落。加密貨幣方面，週三重拾漲勢，比特幣盤中拉升超過3000美元，比特幣市值實現自2021年末以來首次高於1兆美元。

此外，NVIDIA宣布將與軟銀成立新行業協會AI-RAN聯盟，致力於將移動通訊基站分散AI處理的技術在全球範圍內標準化，電信商愛立信、諾基亞等全球十佳公司也參與其中。NVIDIA上漲2.46%，繼續刷新歷史新高，收盤市值1.83兆美元，超過市值1.82兆美元的Google母公司Alphabet。

台股部分，週四加權指數終場收18644.57點，大幅上揚548.5點，漲幅達3.03%。年後第1交易日台股開紅盤，台積電早盤開高，盤中漲幅超8%，最終收盤價為697元，上漲7.89%。在封關期間台積電ADR漲幅10.2%。在春節假期期間，NVIDIA股價連續創新高、市值超越Alphabet，帶動台股AI相關類股股價大漲。值得關注的是，AI伺服器組裝代工、CCL、散熱族群均表現強勢。

產業部分，從基本面來看，台積電法說會表現正面，以及美國大型AI業者法說會釋出的獲利預估正向和持續規劃投資的意願的背景下，內資信心且外資回補買超台股。展望後市，美國多家科技大廠近期持續發表上季財報，尤其聚焦半導體產業，市場預估整體獲利展望正向，可望帶動台股表現，延續強勢格局，因此短線仍以偏多操作為主。在產業配置上，全年電子部分看好 AI 相關的半導體、伺服器、記憶體和 PCB 族群、手機族群中蘋果和華為概念股、低軌道衛星；傳產部分則看好奧運概念、儲能和電網族群。