財訊新聞 　 2025/06/24 07:36

【財訊快報／方亞申】美國上週末突襲轟炸伊朗核設施，亞洲股價週一反應不一，日本、韓國及東南亞國家大都小跌，僅馬來西亞跌幅較大；中港股市則是開低走高，台股則是上市指數下跌1.42%，相對較重，權值股漲跌互見，但主要是台積電(2330)、貨櫃三雄跌幅較重，金融指數也下跌，使得指數整體下跌313.72點，收在21732.02點，成交量3081.03億元，跌幅是亞洲國家地區中較重者。不過櫃買指數小跌不到1點，顯見中小型股還是活躍。市場除中東戰事外，也將新台幣第二季升值影響財報列入考量，所以台股指數才會相對最弱勢。

美國週末以B2鑽地炸彈轟炸伊朗核設施，美國警告伊朗不准還手，否則後續軍事動作更嚴重；伊朗雖說每位美國人都是復仇對象，以及轟炸以色列外，尚無積極動作，且包括中國、俄羅斯及中東其他國家都無人說重話，顯示美國此次軍事行動都已打過招呼，只是時間不知在何時。當然，後續伊朗對於石油輸出要到荷姆茲海峽以及中東美軍基地是否動作是觀察焦點。而美國既然頭已經洗下去，對於迫使伊朗上談判桌以及接受條件，否則軍事動作就無意義。

台股第二季以來最大壓力除關稅外，就是新台幣大升值居亞洲之冠，至上週止今年新台幣升值超過11%，週一雖出現回貶，但是除非季底最後一天大貶，否則外銷業都將面臨嚴重匯損，較可能降低壓力是熱門AI產品，從上至下游代工，外商可能必須分擔匯損壓力，其他自行吸收後，可能面臨不小獲利減損，傳產、電子都一樣，金融壽險亦同，這是台股相對弱勢內涵所在。不過進入第三季除權息旺季，台股去年賺得真的多，配發股息超過2兆元以上，對於股價低檔支撐自然較強，不過處於內外環境都不穩定中，可先棄息等除息後再回補。

短線上，指數看台積電臉色，股價1000元是重要支撐所在，回推至指數約在季線21000點附近，22000-22500點具有壓力，除非國際突發利多事件。個股上以傳產以台塑化(6505)較強，油價漲及升值是基本利多，其他台塑三寶可能較沒那麼受惠。電子股則以台積電的先進封裝機器設備＋2奈米用料包括均豪(5443)、萬潤(6187)、弘塑(3131)、志聖(2467)、均華(6640)、辛耘(3583)；特用化學的世禾(3551)、台特化(4772)、達興材料(5234)、上品(4770)、帆宣(6196)、洋基工程(6691)、京鼎(3413)較強。而市場搶著要的AI伺服器，基本上較享有價格優勢，下游組裝鴻海(2317)、緯穎(6669)、緯創(3231)、廣達(2382)以及相關零組件智邦(2345)、台光電(2383)、金像電(2368)、楠梓電(2316)、健鼎(3044)、台玻(1802)、德宏(5475)、聯茂(6213)、台燿(6274)等，以及BBU的AES-KY(6781)、順達(3211)、新盛力(4931)；機殼的勤誠(8210)以及散熱的雙鴻(3324)、奇鋐(3017)加上貿聯-KY(3665)表現較強。ABF的欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)表現開始補漲。

記憶體的DDR4相關模組漲價受惠表現續強有威剛(3260)、創見(2451)及十銓(4967)。

再來就是美國幫助以色列炸射核彈伊製造中心，軍工股相對強勢，包括漢翔(2634)、宏碩系統(6895)、千附精密(6829)、雷虎(8033)、豐達科(3004)、台船(2208)、晟田(4541)、寶一(8222)等。其他如宇隆(2233)、統振(6170)、旺矽(6223)、穎崴(6515)走勢亦強。

而轟炸以朗後，國際金價及油價開高走低，油價70美元是重要關卡，在此之上就要注意。亞洲進口中多石油，以中、日、韓最多，美國轟炸後，這三個國家股市僅小跌或上漲，顯見美國出手後，伊朗終究將回談判桌且接受協調。只要股市未出現重挫，接下來就是美國7月9日關稅到期壓壓力。先前美國說對於中國關稅可能再延期換取稀土，看來在美國對伊朗動手後，中國姿態可能不會擺太高，其他國家地區可能比照，也就是繼續延長談判時間。