期貨商論壇／選擇權 外資做多
2019-05-26 22:21經濟日報 記者周克威整理
上周五（24日）外資台指期多單增加，空單減少，淨多單增加4，387口至淨多單45，367口，轉為偏多的交易，外資選擇權部位為買進買權加碼，賣出賣權減碼。外資雖在現貨市場賣出股票，但加碼使用期貨與選擇權買方的短多策略。
上周五台股開平高盤後，一直在平盤之上整理，因短期移動平均線向下空頭走勢，大漲不易。美中貿易戰中新增的華為衝擊，上周五影響減少，其中台積電、鴻海與大立光止跌，發揮穩定作用。美股電子盤的反彈也提供台股支撐的力道。
在本土法人方面，觀察自營商選擇權的動向，為賣出買權與買進賣權的策略。上周五台股小漲，自營商選擇權部位變化為賣出買權減碼與買進賣權減碼的部位變化，自營商也認為台股短線有上漲的可能。
選擇權的賣權／買權未平倉量比為109.89%，賣權／買權未平倉量比接近100%左右為市場中性看待後市，上周五增加5.5%，為賣出賣權留倉的部位相對較多，為對台股後市看多的預期稍微增加。
技術面上，台指期K值-D值大於零，表示台指期短線有反彈機會，但台指期在季線下，若季線下彎，台指期將轉為中空格局，可等台指期反彈後，再買進賣權偏空交易。（康和期貨提供）