金融海嘯10月基金一片漆黑股票型基金平均跌幅12.3%(2008/11/11 19:56)
金融危機難除？台股錢景堪慮？ 記者楊伶雯／台北報導
百年難得一見的金融大海嘯自9月15日雷曼兄弟宣告破產後肆虐全球金融市場，台灣金融機構受傷程度雖相對較輕，但受資金面流動問題的影響，台股成為外資提款機之一，10月加權指數下跌14.84%，投信投顧公會統計，10月基金表現也是一片漆黑，其中股票型基金的防禦能力還算不錯，平均跌幅12.3%，優於指數。
投信投顧公會指出，10月中雖有禁止借券、禁止放空與跌幅限制減半等多項措施，加權指數仍下跌14.84%，由於金融股跌幅最深，使代表大型股的台灣五十指數下挫更多，達16.4%。累積前10個月含息加權指數與含息台灣五十指數都下跌近4成；12個月年化標準差衝高至27.32%，隱含在擇權價格中的波動度(俗稱恐慌指數)則一度上衝至60%以上。
投信投顧公會發布10月份「境內基金績效評比與評論」，10月中股票型基金的防禦能力還算不錯，平均跌幅12.3%，優於指數，有四分之三以上跌幅小於指數，也許是一些停損操作使然，也可能是必須握有足夠現金好應付投資人的贖回，當然金融股的持股比率相對較低也是可能的原因。
以細分類來看，中概類股平均跌幅最輕，僅10.44%。就個別基金來看，元大三檔一般類型基金創造正報酬。
跨國投資的基金也是一片慘綠，日本的基金跌幅最輕，平均僅跌11.6%，新興市場則以22.38%的跌幅居所有地區跌幅之首。平衡型虧損約為股票型基金的一半，在6-7%間，但其中模組操作型基金平均僅跌2%，展現超強的抗跌能力，前三名也都有正的報酬，全來自元大投信。
跨國的組合型基金中也有少數締造正報酬，但不動產證券化基金單月平均跌掉20.21%。
加權指數年初迄今跌近40%，但國內股票型基金同期報酬平均下挫42.38%，跌幅比指數較輕微者僅29.35%或54 檔，新光多重計量基金與復華全方位基金跌幅18%不到，是184檔股票型基金的佼佼者。
投信投顧公會表示，跨國投資的股票型基金跌幅也都在40%上下，當各國跌幅均相差不大時，國際風險分散效果已經不見；新興市場基金10個月來跌幅超過一半，恐怕是自引入跨國基金以來首見。
唯一產生正報酬的僅寶來雙盈平衡基金，年初迄今獲利12.23%，所有平衡型基金平均跌幅在20%上下，但模組操作型基金表現較佳，平均下跌14.07%，前三名跌幅都不到10%。
組合型基金中以債券組合型平均跌最輕，僅8.31%，前三名都能把跌幅控制在4%上下。不動產證券化基金和股票型基金差不多，重挫41.55%，但金融資產證券化基金受傷較輕微，平均僅跌6.58%。