產業輪動迅速 宜買黑賣紅 不宜追價
‧太平洋證券 2009/10/19 08:33
盤勢分析
美股激勵下，各項財報經濟數據利多推波助欄下，連兩日站穩萬點關卡帶動亞股開高走勢，惟指數相對高點獲利賣壓仍勝過追價買盤，指數區間震盪上下不過50 點。短線向上推升動能有遞減鈍化跡象，台股恐進入回檔整理階段，9/17正直馬總統就任黨主席利多題材下，資金已流向金融、資產、造紙、汽車類股，電子主流包括半導體、光電LED等強勢主流族群賣壓出攏，整體而言，電子成交比重降至64.35%，較前一日衰退28.8%。操作上，建議多單減碼，但仍不一項下操作，原因為日、韓，包括陸股與港股相對台股位置較為弱勢，外資針對亞股投資金額行情，以台股比重偏高，在行情未正式確認結束前須慎防軋空風險。
觀察盤面，市場仍看好10月份MOU題材，故資金比重較多偏向外資近日加碼的金融以及傳產、汽車概念股，一方面十一長假過後，中國汽車銷售數字亮眼，成為多數法人厚愛加碼之對象；另一方面，四度江陳會談即將展開讓市場有諸多過去利多慣性聯想。權值股部分，由於十一黃金週銷售優於預期，聯發科出貨不敷需求，緊急向晶圓代工廠追加訂單，但由於台積電12吋產能全滿，訂單需求轉向聯電，惟聯電買盤並不積極，台積電重挫又遭逢摜壓，終場跌近3%，如此，不利近日指數持續向上攻堅。另外，聯發科預期四季業績表現將會優於預期，漲幅達2.93%。TDR部分，繼中國旺旺返台掛牌成功，讓大陸台商企業返台掛牌意願增強，強茂、光群雷挾大陸子公司將回台掛牌，可望挹注明年度的獲利，盤中雙雙攻上漲停板。精熙及新焦點回台掛牌後獲投資人青睞，強攻漲停，也激勵台資企業返台掛牌意願，強茂、光群雷及合晶亦是收紅。類比IC設計公司9月營收表現不俗，致新、通嘉、遠翔科受惠旺季效應，單月營收均改寫歷史新高，股價均以紅盤做收，惟展望第四季，由於廠商出貨高峰已過，季營收將比第三季下滑。遊戲類股，投信法人看好第四季業績能在創高峰，智冠、網龍、宇峻、昱全表現亦是不俗。手機部份，受暴NOKIA財報衝擊，在零組件缺貨的情況下，加上業外淨損，導致近日強勢的相關族群華寶、華冠、閎暉、美律、位速等遭逢修正。金融族群中，被 MOU題材點名可能被中資參股的民營銀行機構，短線激勵效果佳，週五盤面較為強勢包括安泰銀、萬泰銀、國泰金、華南金、永豐金、第一金等。
大盤在10/15日開高見一高點長黑摜壓後，顯示短線上賣壓已相對沉重，雖週五價跌量縮，看似健康上升型態，但在馬總統就職前一天行情並未有在向上推升之動能企圖，加上外資買超200億元以上後並未有更積極之買盤，向上動能有鈍化之現象，建議逢高拔檔獲利了結。觀察9/7~9/13日盤整區間有無支撐，惟波段不宜跌破9/13開盤支撐7484點。操作上建議選擇固定波段個股，不建議輪動賺取短線價差，原因是電子次產業族群也足次輪動創新高。基本面質優新產品標的，包括中國標案市場與日本明年Q1預算消耗標案的網通、安控族群，盤面強勢的LED、電動車能源概念，以及產業落底的太陽能族群，未來仍有補漲空間，生技族群為長線優質首選，製藥產業近年大有斬獲，防疫概念與清潔用品未來需求仍日與劇增，應不畏其短線波動，逢高獲利區間操作。
投資建議
目前指數位置相對高檔，操作上建議約略2-3成資金選擇本益比高之題材性個股，搭配上半年獲利，產業輪動迅速，宜買黑賣紅，不宜追價。切忌在此隨意券空個股，觀察權值股走勢，政府在災後護盤站在多方意味濃厚。
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