2024/08/05 15:39

台新投顧副總經理黃文清

因為美股在上週五持續的大跌，那同時今天早盤日股重挫的情況之下，也使得台股備受壓力，所以今天也呈現一個跳空大跌的局面，在各類股方面都普遍是重挫的，尤其這一次市場擔憂2件事情，第一個美國這邊雖然是確認降息的趨勢，但是因為，不管是上週五公布非農就業的數字，又或者是未來大家擔心經濟的走向，所以使得原先所謂的降息的預期，轉為對美國經濟的擔憂，雖然我們不認為最後會有硬著陸的情況，但是在這個過程當中，市場可能還是會持續的觀察相關經濟數據，才會有一個確認的一個底部區域。

那第二個的話就是美股這邊，包括財報，跟台股相關這邊的法說的內容，一方面各大雲端廠反映出對AI積極的資本投入，但同時獲利營收成長的數字沒那麼快反應上來，但對AI的前景短期之間，會有一定程度的疑慮。

同時國內的法說會這邊，也反映出第3季消費電子旺季的效應恐怕不如預期，但當然我們還是對蘋果的手機銷售給予高度期待，所以這樣一個情況之下，短期之間相關的漲多的AI族群確實也面臨到一度程度的壓力，所以在股價修正上面，幾件事情聯合再一起，使得股價的下跌的速度非常快，也面臨到台股融資減肥的一個壓力。

那從上週開始，其實已經開始出現這樣一個市場斷頭這樣一個現象出現，那今天如果再大跌，壓力就會更大。不過，過去的歷史經驗，一旦融資維持率到了一個相對歷史一個低的水位，同時又面臨到大量減肥時間點，通常就有機會看到低點，而會回逐步醞釀反彈，但是反彈過後還是會震盪一陣子，畢竟這一波短線的衝擊相當的大，所以要時間去沉澱籌碼，同時也在觀望，去觀察美國的經濟數據跟台灣相關這些公司的營收，尤其包括像是重量級的AI指標NVIDIA的財報將在8月18日要公布，那如果公布的數據其實有機會是不錯的，量引的一個情況之下，同時股價也跌到相對低點的話，我相信那個時候，再來整個多頭的一個反撲的機會就非常大。

所以走到這邊，注意一下融資減肥的壓力得有多大，減肥的數字越大，如果超過61甚至超過101以上，那當然這個減肥速度加深的情下況下，就有機會看到籌碼清洗完畢之後的一個反彈。