2023/05/19 15:27

國泰證期顧問處經理蔡明翰

市場預期美國舉債上限應該有辦法獲得共識，導致近期美股持續震盪走高，尤其是科技類股相對強勢，但今天台股漲勢有比較明顯趨緩，主要還是在短線加權指數大漲情況下，正乖離偏高，所以導致市場追價意願明顯降低，但今天指數震盪創高狀況下，顯示市場氛圍仍是比較正向格局，尤其是整體科技類股回到台灣電子相關指數，維持相對強勢。

資金能回流電子，對加權指數長線走勢較為正向，儘管電子近期較為落後，但在本週出現比較明顯落後補漲，其中又以AI相關表現相對強勢，包含伺服器代工廠，NB代工部分，具有高殖利率又有AI保護，近期股價表現相對強勢，IT設計也是AI比較直接的受惠族群，在之前震盪整理後，近期有補漲格局，雖然IT設計相關個股本益比都出現30、40倍狀況，相對偏高，不過AI族群仍有持續走高的機會。

但要提醒投資人，本週大漲過後，下週正乖離偏高，有可能漲勢會明顯趨緩，比較正向部分，進入6月之後，聯準會應該不會升息，所以從去年以來的強勢升息會明顯趨緩，當強勢升息過程中，美元轉強台幣轉弱，所以外資一直維持保守操作，電子比較偏弱，近期資金流開始反轉，在不再升息情況下，預期美元將會轉弱，台幣轉強，外資自然會呈現偏多格局，後續可以看到，電子轉強的情況下，電子成交比重應該會有明顯提升。

近期看到外資短線期貨、現貨部分，是比較偏多操作，但長線借券賣出餘額，卻沒有出現大幅回補，顯示外資短線預測指數會出現反彈，但長線對台股還是比較觀望氣氛，所以後續比較重要觀察，還是外資長線借券賣出餘額能夠有效回補，新台幣有效轉強，整個外資在台股才會比較有長線偏多操作，指數才會有大幅上揚的機會。

所以我們認為，指數下週可能進入震盪，但接近5月底、6月底的時間點，接近舉債上限，有辦法獲得共識的情況下，外資轉為偏多操作，台股就會有波短行情，就目前角度來看，來到萬六進入震盪整理、拉回時間點，都是很好布局機會。