0806 過去一周市場回顧
2016-08-06 15:37:27 聯合晚報 本報訊
◎歐美股市─英央行降息一碼至0.25% 美股再創新高英國央行意外重啟量化寬鬆政策收斂歐股跌幅。
貨幣政策：英國如市場預期降息一碼至0.25%，為七年來首度降息，並重啟量化寬鬆政策，包括未來六個月資產購買規模將由3，750億英鎊擴大至4，350億英鎊，增加購買600億英鎊的公債，自今年9月起將收購100億英鎊的高評等公司債，並提供銀行為期四年的低利貸款，以緩解降息對銀行業的衝擊。
經濟數據錯綜：美國7月ISM製造業及服務業指數分別下滑至52.6及55.5，6月營建支出下降0.6%，6月個人所得成長0.2%，不如預期，所幸個人支出成長0.4%，6月工廠訂單雖減少1.5%，但優於預估，7月非農就業人口增加25萬5000，遠超預期的18萬，那斯達克和標準普爾500指數創新高。
歐元區7月Markit綜合採購經理人指數終值意外上修至53.2，為近半年來高點，惟英國受到脫歐影響，製造業採購經理人指數由6月的52.4驟降至48.2，為三年來最大跌幅，且同時為2013年初以來新低。◎新興股市─全球寬鬆方向不變 新興股市周線收紅英國央行降息，並意外擴大資產購買規模與提供銀行優惠融資計畫，日本也公佈新財政刺激計畫，資金環境持續寬鬆下，新興股市周線上揚。總計過去一周摩根士丹利新興股市指數上漲0.34%、摩根士丹利新興市場小型企業指數上漲0.40%。以美元計價的拉美指數周線下跌0.03%。
據巴西央行調查，經濟學家維持巴西明年經濟成長率預估在1.10%、下調通膨預估至5.20%，不過，信評機構穆迪表示，低迷的商品價格將對巴西信用評等產生不良影響，且眾議院延遲一項財政改革法案的表決，投資人擔憂代理政府無力進行重要改革，壓抑巴西股市漲幅，周線僅上漲0.50%。◎亞洲股市─多空消息影響 亞股漲跌互見英國央行採取降息與擴大資產購買規模等寬鬆政策，惟國際油價一度跌破每桶40美元引發投資人對於全球經濟前景的擔憂，多空消息影響下亞股漲跌互見。日股下跌，表現居亞股之末，日本首相安倍晉三批准規模達28兆日圓的經濟刺激方案，其中包含7.5兆日圓用以國家與地方性支出以及來自財政投資融資計畫的6兆日圓專款，總計13.5兆日圓為財政刺激用途，整體政策不如預期、日圓匯價升值，壓抑日股。
中國官方7月製造業PMI由6月的50.0下滑至49.9、跌破象徵擴張點的50，然財新製造業PMI由6月的48.6大幅攀升至50.6之去年2月以來高點、明顯優於預期，經濟數據多空互見，陸股則延續弱勢整理格局且成交量能低迷，周線收於近乎平盤。
滬深300指數十大類股漲跌互見，傳聞中國金融期貨交易所將考慮放寬股指期貨交易的有關限制激勵金融類股漲勢突出，消費性耐久財、民生消費類股表現較弱。港股走勢強勁，權值股匯豐控股宣布25億美元買回庫藏股計畫激勵股價大漲逾5%，引領港股盤勢。債市─英國及澳洲利率新低 新興債及高收債亮眼花旗全球政府債指數過去一周下跌0.22%，債市表現分歧，跌勢來自於日本公債收黑1.70%，因為日本政府公布的刺激政策內容不如預期引發失望性賣壓。然而英國公債則大漲1.40%，英國央行如預期降息一碼至0.25%歷史新低，並重啟債券購買計畫，除了600億英鎊政府債也將買入100億公司債，由於刺激規模高於預期，英國十年期公債殖利率降至歷史新低的0.643%，也帶動歐洲公債收紅0.37%。美國經濟數據多空雜陳，市場靜待周五公布的7月就業報告，美國公債周線收小紅0.12%。
澳洲央行則宣布降息一碼至1.5%歷史新低，惟因市場預期再降息空間有限，澳洲公債因而收黑0.37%。◎匯市─英、日政策力道強弱有別 英鎊、日圓兩樣情過去一周美元指數小揚0.16%至95.679，因觀望美國7月就業報告。主要貨幣則升貶互見，歐洲貨幣偏弱，因為英國央行宣佈降息、重啟印鈔且收購債券的計畫，英鎊貶值0.77%，也拖累歐洲貨幣普遍貶值，歐元下跌0.35%至1.1135。亞幣大多升值，日本政府提出的經濟振興方案新增的計畫規模不如預期，日圓升值0.93%至101.12元。
澳洲央行8月2日降息一碼至1.5%歷史新低，而且之後公布的評論中未提及利率方向指引，市場預期再降空間有限，推升澳幣上揚0.79%。
印度議會終於通過GST消費稅憲法修正案，印度盧比上揚0.32%。油價反彈，也帶動商品國家貨幣也跟著回升，尤其英國央行降息之舉，更加突顯高利差貨幣的投資優勢，如巴西里拉升值1.75%。南非地方議會選舉初步顯示反對黨聯盟勢力有壯大現象，市場正面看待，南非幣上揚1.31%。
【資料來源／富蘭克林證券投顧 日期：2016/8/1~2016/8/5】