可成Q2雙率下滑 外資喊賣
2016-08-08 14:17:12 經濟日報 記者羅秀文
可成（2474）第2季財報毛利率、營益率雙雙下滑，引發美系、歐系和日系等7家外資券商下修目標價，最低來到182元。其中，歐系及亞系外資券商同步將評等由「買進」、「持有」調降至「減碼」。但，可成不畏外資調降評等利空，股價奮力收紅。
可成5日公布第2季財報，單季營收新台幣175.24億元，季增4%、年減12.9%；營業毛利63.27億元，季減12.3%，年減33.7%，毛利率36.11%，分別較第1季及去年同期下滑6.7和11.32個百分點。營業淨利49.06億元，季減15.5%，年減34.7%，第2季營益率28%，低於首季的34.46%，也比去年同期的37.3下滑%。稅後淨利38.61億元，季減7.2%，年減26.4%，單季每股獲利（EPS）5.01元；累計上半年EPS為10.41元，年減19%。
可成表示，第2季營收、獲利下滑，主要是受到需求不理想、新舊產品交替及配合客戶共體時艱影響，隨著旺季需求來臨、稼動率提高及新產品推出，第3季營收、獲利將會提升。
歐系外資指出，受到蘋果出貨力道減緩影響，可成第2季毛利率、營益率雙雙下滑，低於法人預期，雖然經營階層預期下半年營收、獲利將成長，但大客戶手機機殼設計更改的不確定因素仍將影響明年獲利展望，因此將投資評等由「買進」調降至「減碼」，目標價由290元下修至182元。
另一家歐系外資券商指出，可成第2季毛利率低於預期，下修2016至2018年EPS預估9%至11%，來到26.3元、30.5元、34.3元，目標價由350元下修至305元，但看好下半年業績反彈，維持「買進」評等。
日系外資券商也看好可成下半年營運，目標價由240元上修至257元，評等維持「優於大盤表現」。
可成今天開盤以下跌5.5元開出，來到213元，盤中股價奮力翻紅，最高來到 226.5元，漲幅逾3.6%，終場上漲2元，收在220.5元。