多元平衡基金 可攻可守
2016-08-29經濟日報 記者張晟豪／台北報導
近年來包括成熟和新興股市、各類型債券、REITs和原物料在內，八大資產表現輪動快速。法人統計近10年各項資產年度報酬表現，沒有一項資產可以穩居領先。面對第3季、第4季的國際政經變數，投資人可採多元布局的策略，平衡配置各類資產及區域，兼顧報酬與風險。
根據資料顯示，成熟和新興股市分別在2007、2009及2013年的表現最佳；而2008、2011年遭逢金融海嘯和歐債危機，這二個年度以公債表現最佳。2006、2012和2014年則以REITs表現居前，而2010年又以原物料漲幅最大。
法人表示，從市場輪動看，中長期投資要在資產配置的選擇更趨多元與靈活配置，才能把握各資產的投資契機。
群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示，多元平衡配置的好處是同時建構積極及防守部位，當市況良好時，可透過積極部位參與市場上漲行情；若市況不佳時，也能透過防守部位來降低波動、穩住收益，具有進可攻、退可守的優勢。
特別是在今年黑天鵝事件頻傳的環境下，更有助滿足投資人既想追求報酬、又想降低波動的雙重目標。今年以來金融市場操作難度大，而下半年市場不確定因子仍多，因此投資上更需靈活多元布局，才能在中長期創造穩健的績效表現。
保德信多元收益組合基金經理人李宏正分析，隨著美股屢創新高，回檔風險也升溫，11月美國大選前，市場可能趨於震盪。不過，接下來一年就算多國央行祭出寬鬆貨幣環境，刺激經濟的力道已十分有限，美、歐經濟成長依舊溫吞，新興市場表現不一，預料各類資產將輪流「爭出頭」，投資人此刻宜以多元收益，對抗資產配置的波動。