平衡型新商品 跟漲抗跌
2016-09-07經濟日報 張瀞文
近期國際政經等不確定因素升溫，預期市場將持續震盪。法人建議，投資局勢充滿不確定性，建議投資人採取多元配置的方式，平衡布局各類資產，來提升投資組合的抗震力，同時也把握不同資產的上漲契機。
美國聯邦準備理事會（Fed）升息預期再起，美總統大選選情愈來愈熱，市場也可能受到民調起伏或候選人政見內容而擺動，歐洲方面西班牙新政府籌組遭否絕，預料國會又得改選，也加深歐元區政治風險。
群益投信統計，金融海嘯以來，共發生四次大型系統性風險事件，即歐債危機、美債降評、美國量化寬鬆（QE）縮減疑慮及油價崩跌，若採取多元靈活配置方式來因應，將較抗跌且跟漲。
也就是說，如果彈性調整強、弱勢資產間的投資比重，相較於均衡配置各資產，表現更加抗跌，且在事件結束後一年跟漲效果佳，平均漲幅為10.5%，較一般均衡配置近7%的績效更亮眼。
群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示，面對市場輪動加劇、機會與風險並存，投資上單押某一資產或區域較容易大起大落，徒增機會成本、減少獲利契機。
張俊逸指出，反觀多元靈活配置的好處在於透過廣泛布局來降低波動度，且收益來源包括股息、債息、不動產投資信託（REITs）股利等，能提供穩定、持續的收益，面對系統性事件時具有較強的抵禦能力，回復效率也較高，對於追求穩健報酬的投資人來說，是現階段最合適的投資策略。
群益投信強調，有別於傳統股債平衡基金，新一代海外平衡基金投資標的除了股票、債券，也將REITs和原物料納入投資標的，投資區域橫跨成熟與新興市場，資產類別或區域布局更全面。
群益投信指出，新一代海外平衡型基金依據市況靈活調整、提高投資效率，在合理風險下，捕捉最具成長動能標的，投資人可多加留意、適度納入核心配置中。