多元資產基金 可攻可守
2016-09-13經濟日報 記者趙于萱／台北報導
美國聯準會官員意外鷹派言論，導致全球股市接連重挫。面對資產波動上揚，基金業者建議透過具風險控管機制的多元資產型基金，穩中求勝。
野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍指出，近期美國經濟動能明顯減緩，市場仍認為聯準會較可能在12月升息，惟投資人對於9月升息疑慮再起，加上美股本益比偏高，使短線震盪加劇。預期接下來市況將更加波動，但中長線展望審慎樂觀，可善用多元資產基金，提高資產保護力，又不錯過長線景氣循環向上契機。
就投信發行的全球平衡型及多元資產型基金來看，近一季發生英國脫歐公投、聯準會升息機率忽高忽低，基金平均跌幅低於1%，表現最差的僅下跌3%左右，最佳則上漲近4%。今年以來全體基金漲多跌少，平均漲幅2.3%，表現最好的摩根全球平衡型基金更繳出7%以上佳績。
摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德(Michael Schoenhaut)指出，近期風險性資產表現不俗，VIX波動指數連續徘徊10-14的歷史低檔，過往經驗顯示，當VIX指數低於15，市場很可能出現回檔賣壓，加上目前各資產價格都上漲至相對高位，投資人宜居安思危，透過網羅各式收益資產的基金，增添投資抗震度。
群益金選報酬平衡基金經理人張俊逸表示，今年以來「變化」持續成為市場主軸，統計主要資產各季表現，每個季度最佳與最差的資產皆不同，年初金融市場大震盪，資金避風港的公債表現亮眼。
第2季原物料價格反彈，接手債券成為吸金冠軍，單季大漲12%；至近期新興股市基本面觸底回升，搖身一變躍居下半年投資焦點。正是市場輪動速度之快，波動加大又要考量低利壓縮收益空間，投資更需多元布局。目前有不少多元資產型基金，一來提升投資組合彈性，把握不同資產的上漲機會，二來分散投資風險，有效控制波動度，面對動盪環境較能創造穩健報酬。