近年首度 債券型ETF流入金額超越股票型
2016-10-12 09:24:16 經濟日報 記者葉憶如
全球低利環境下，券型ETF流入金額首度超越股票型，今年前8月流入債券型ETF資金達951億美元，年成長66%，而同期流入股票型ETF資金848億美元，年減36%，首度出現債券ETF流入資金超越票型；再從資產規模來看，債券型ETF規模至8月底達6350億美元，今年以來成長幅度達28%。顯示全球低利率或負利率的環境下，金融市場波動加大，資金轉向流入債券型ETF，成為資金避風港。
據統計，至今年8月底全球ETF檔數突破6000檔，達6006檔，整體ETF規模達3兆3550億美元，比起去年底成長幅度為14%，主要是來自於債券型ETF規模成長速度加快，遠超越股票型ETF規模成長，在各區域的債券型ETF規模成長又以亞太地區最高，達208%。
元大投信總經理劉宗聖表示，過去幾年市場將股票當成債券在買，希望股票是有高配息、低波動、且買進持有，不要賺了股息賠了價差，但對債券則當成股票在買，不論政府公債、信用債、公司債、金融債等吸引大量資金流入；近期國內法令通過債券ETF免徵證交稅十年，在此摩擦成本減低的誘因下，相信未來債券ETF發展可期。
劉宗聖認為，未來ETF發展從股票商品，發展到債券外匯等類型ETF，尤其是未來在反向ETF可望在價差、利差、匯差上，投資人都可靈活操作運用，避免賺價差賠匯差，或賺利差賠匯差，多元ETF配搭一整合投資配置。
未來元大透過與ICE合作將發行債券ETF，將連結全球唯一的債券槓桿、反向指數，希特別是未來美國仍有機會升息，而升息一旦啟動會是一個循環，因此未來不論是槓桿2倍或是反向債券ETF上市後，將可達到增益、避險效果，原形債券ETF則因為有配息，有利於投資人進行中長期資產配置。
元大投信執行副總黃昭棠指出，過去二年全球債券ETF規模占全球ETF比重逐年攀升，在亞洲成長率更居所有區域之冠；過去台灣ETF發展都以股票型為主，隨著槓桿、反向的推出，不僅有多頭增益、空頭避險效果，且在此低利率的微利環境、全球金融市場波動有增無減的情況下，ETF可以提供大眾資產配置3C策略，包含資本保護（Capital Protection）、現金增益（Cash Enhancement）、外匯避險（Currency Hedge），滿足投資人「先求降低本金波動風險，再求投資績效」的財富管理需求。