10月15日 過去一周市場回顧
2016-10-15 14:16:14 聯合晚報 本報訊
◎歐美股市─美升息預期升溫 經濟數據多優於預期
企業財報錯綜，投資人對聯準會今年升息的預期升溫，中國9月份出口創7個月最大降幅，全球經濟成長擔憂重燃壓抑美股周線收黑。
英國首相梅伊同意讓國會表決政府脫歐計畫的提議，舒緩了英國硬退歐的擔憂，但易利信發布財報及財測利空，銀行保險業紛紛傳出裁員或分割資產籌資等利空，科技與金融類股領跌歐股收黑。
貨幣政策動向：聯準會會議紀錄顯示官員對升息時機意見分歧，有多位官員認為如果經濟形勢發展如預期，則較快提高基準利率為合適之舉，根據10/13聯邦基金利率期貨顯示，市場預估12月底前升息機率為66%。
經濟數據多優於預期：美國9月NFIB中小型企業信心指數降至94.1；歐元區10月Sentix投資人信心指數上揚至8.5之四個月高點，德國同期ZEW景氣調查預期指數自前月的0.5上升至6.2，帶動歐元區同期指數升至12.3之四個月高點，歐元區8月工業生產月增1.6%、年增1.8%，顯示英國公投決定退歐後歐洲經濟表現仍呈現穩定復甦態勢。
◎新興股市─中國出口不如預期 巴西改革前景轉樂觀
聯準會升息預期與國際政治風險擔憂升溫，中國9月進出口數據不如預期，也引發對全球經濟成長的憂慮，拖累新興股市週線下挫。總計過去一週摩根士丹利新興股市指數下跌2.63%、摩根士丹利新興市場小型企業指數下跌2.33%。
以美元計價的拉美指數周線上漲0.55%。據巴西央行調查，經濟學家維持巴西明年經濟成長率預估至1.30%，而下調明年通膨預估至5.06%，且巴西國會通過一項限制支出的法案，投資人對改革前景樂觀，帶動巴西股市上漲，但受限投資人對聯準會今年升息的預期升溫，收斂巴西股市週線漲幅至0.02%，巴西幣里拉仍逆勢上漲。
亞洲股市─美升息＋中國貿易數據生疑 亞股回挫
聯準會升息疑慮升溫、美股企業財報遜色，加以中國進出口貿易數據不佳重燃投資人對於全球經濟成長前景的擔憂，衝擊亞股走弱。
陸股逆勢收高，十一長假前後中國共有21個城市發佈房地產調控政策，投資人揣測將牽動資金由房市流入股票市場，反激勵陸股上漲。中國9月份美元計價出口較去年同期大跌10%，創七個月來最大跌幅且遜於市場預期，進口亦下滑1.9%，經濟數據不佳以及人民幣擴大貶勢等利空，拖累港股由權值股金融類股領跌收黑。
南韓三星電子將永久停止生產問題手機Note 7並大幅下修公司第三季營業利益，衝擊三星股價週線大跌7.56%，壓抑科技類股與韓股大盤收黑，不過南韓央行利率會議維持基準利率不變但小幅下調明年GDP成長率預估，金融類股逆勢走強支撐韓股盤勢。
泰股走勢震盪，泰王蒲美蓬健康狀況不佳消息，引發周初泰國金融市場賣壓，但隨著泰王逝世的消息宣布，市場不確定性降低反而引發買盤回流，收斂泰股一週跌勢。
◎債市─擔憂美升息 債市乏力 英鎊壓垮英公債
花旗全球政府債指數過去一周下跌0.11%，聯準會會議紀錄顯示官員對升息時機意見分歧，有多位官員認為如果經濟形勢發展如預期，則較快提高基準利率為合適之舉，市場對12月升息的預期仍然濃厚，所幸中國貿易數據不佳激起避險需求，支撐美國公債小漲0.04%。
歐洲公債則下跌0.31%，歐元區工業生產及景氣調查預期指數表現亮麗，德國公債領跌大盤。
英國公債收黑1.27%較重，英鎊持續落底，通膨擔憂壓得英國公債再跌1.27%。(彭博資訊，截至10/13)。
匯市─反應升息預期 美元升至3月以來新高
美元指數DXY過去一周續揚1.35%至97.94，升至3月以來新高，主要貨幣相對美元貶多升少。聯準會會議紀錄顯示官員對升息時機意見分歧，但市場對12月升息預期仍然濃厚，支撐美元強勢。
日央總裁黑田東彥10/8表示沒有打算要降低債券的購買，日圓續貶1.18%至104.21元。英鎊持續落底，週線再貶2%至1.2185元。美元強勢下，歐元貶值1.69%至1.1012元，也波及主要歐洲貨幣弱勢，市場觀望歐洲央行下週的利率會議結果。
JP摩根新興國家貨幣指數下跌0.72%，油價漲勢縮減，產油國俄羅斯及馬來西亞幣貶逾1%；中國貿易數據不佳拖累多數商品生產國貨幣表現，尤其南非財長遭法院以涉及詐欺罪名傳喚，衝擊南非幣貶值2.67%較重。韓元(貶1.47%)、星幣(貶0.97%)、泰銖(貶1.11%)貶幅較大。
【資料來源／富蘭克林證券投顧 日期：2016/10/10~2016/10/14】