股六債四 聚焦亞洲市場
2016-10-26 04:37:00 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
國泰投顧指出，資金浪潮支撐金融市場維持高檔，但全球央行政策及美國大選、義大利憲法公投等政治上的不確定性，仍會影響金融市場走勢。建議投資人股債比為6：4，尋找遭低估的資產，同時控制波動風險，就不怕市場黑天鵝來干擾。
全球目前仍處於超低的利率環境，全球資金更迫切追求收益。國泰投顧指出，在債券部位，投資人可布局美國高收益債券、亞洲投資等級債券基金，兼顧收益率與資產品質。
安盛美國高收益債券基金採取啞鈴式布局，一方面加碼收益較高的部位，抓住市場基本面與利差優勢，增添上檔空間；一方面則加碼存續期間較短的債券，以緩和利率走升的影響，也提供流動性，架構下檔防護。
此外，安盛美國高收益債券基金重視持債品質，審慎選債，自2006年成立以來，基金所持有債券只有三次違約紀錄，遠低於整體美國高收益債市的285次。至於首域亞洲優質債券基金，現階段以亞洲投資等級債券為主。基金自2003年成立以來，更保持零違約的紀錄，波動度也低於大多數亞洲債券基金，今年以來的年化配息率約4%。國泰投顧指出，亞洲投資等級債基金既有收息效果，又能降低投資組合波動，相當適合作為資產配置的核心布局。
在股市方面，摩根士丹利環球機會基金布局全球型的消費成長股，雖於2010年才成立，但績效優異，不僅取得國際基金評鑑機構晨星的五顆星最高評級，更屢獲國際基金大獎肯定。
摩根士丹利環球機會基金選股採精兵策略，目前只持有33檔個股，偏好體質佳、具成長潛力及國際競爭力、且現金流量充裕的中大型企業，目前以資訊科技、非核心消費股為主，包括掌握數位經濟的領航企業。國別則以美國占最多，達44%，其次是中國大陸的16%。
在新興市場中，亞洲最具投資價值。國泰投顧分析，新興亞洲本益比低，經濟成長率領先其他區域，且現金股利率具吸引力，在全球資金仍屬寬鬆下，最具上揚潛力。