貝萊德多元因子ETF 14日開募
2016-11-02 00:42:52 經濟日報 張瀞文
貝萊德全球多元因子ETF組合基金將在本月14日開募，這是貝萊德首度在國內發行多元因子基金，將法人產品介紹給散戶，運用六大因子來建構投資組合，以求降低風險，提升投資效益。
貝萊德投信投資長黃若愷表示，六大因子是經濟成長、實質利率、通貨膨脹、信用、新興市場與流動性。這六大因子構成約九成的資產績效，貝萊德運用因子分析決定投資配置，並用ETF來實現因子投資。
黃若愷指出，ETF具備高效率及費用實惠的優點，除了一般型的ETF外，智慧型ETF近年來深受市場關注，也是廣為應用的投資新趨勢。這檔新基金的投資組合會挑選包含智慧指數（Smart Beta）ETF的投資工具，提供比一般平衡型基金更到位的資產分散效果。
黃若愷說，以摩根士丹利資本國際（MSCI）世界指數為例，將其中的成分股依照特性再分門別類，如品質、價值、動能、小型股、低波動、高股息率、風險等，編纂成不同的智慧指數。經過驗證，這些智慧指數長期表現經常優於大盤，尤其高股息、品質與低波動等指數更是突出，波動更低，報酬更高。
貝萊德投信董事長李豪（Leo Seewald）表示，因子投資（factor investing）是近年法人投資趨勢。經濟學人智庫（EIU）今年的調查顯示，約六成受訪法人表示，過去三年曾經在投資過程中增加對因子的使用，更有相當比重的法人表示，願意在未來三年持續透過因子策略來做投資布局。據了解，貝萊德全球多元因子ETF組合基金以iShares ETF為最主要投資標的，將包含12到20檔ETF，管理費0.85%，預定波動度為7%到8%、年報酬率比現金高出3%到4%。