科技藍籌股 德意志叫好
【經濟日報╱記者陳盈羽／台北報導】 2009.07.01 04:40 am
外資昨（30）日買超台股78億元，德意志證券台股研究部主管王俊朗指出，未來兩到三個月科技訂單減緩，台股可能整理，但也正是長線基金在「底部釣魚」的機會，建議首選大型科技藍籌股。
王俊朗表示，近期德意志證券調高已開發國家未來四季經濟成長率預估，預期已開發國家經濟衰退至今年中結束，下半年緩步溫和成長，明年上半年則加速成長步伐；不過，中國固定資產投資（FAI）在大部分的計畫告一段落後，第三季會面臨減緩，消費者需求成長也會從下半年起逐步減緩。
由於台股指數與出口和已開發國家高度相關，王俊朗認為，若歐美的終端需求回升比預期來得早，台灣無疑將會受惠，而目前最大的疑問是，明年復甦的力道到底有多強、又有多少已經反映到目前的股價當中。
以明年的盈餘預估來看，台股目前本益比已經高達15倍，相較韓國享有60%的溢價、相較亞太區股市平均也有10%到15%的溢價。看在外資眼中，台股並不便宜，加上明年景氣仍不明朗，因此，選股方面，外資會優先買進明年獲利成長較高的公司。
德意志證券也預期，未來兩到三個月台灣科技業訂單會減緩，包括庫存回補結束、終端需求不明和客戶對新產品的下單遲疑等，都將使短期股價受到影響，不過對長線基金的經理人而言，這或許是一個不錯的進場時點，有「底部釣魚」的機會。
王俊朗強調，長線基金與避險基金相較，對進場時點也比較不會太在意，因此建議長線基金此時可以布局大型科技藍籌股，因為這些個股提供較好的風險溢酬比率，建議投資人現在可以小心的選出受惠於已開發國家終端需求成長的個股，建議選擇本益比較低、明年每股稅後盈餘大幅成長的公司。
德意志建議，首選台積電（2330）、鴻海 （2317）、華碩（2357）、宏碁 （2353）、閎暉 （3311）、新普 （6121），以及較不受中國固定資產投資趨緩的統一（1216）。
【2009/07/01 經濟日報】@ http://udn.com/