景順智慧組合基金 低波動策略穩穩賺
2016-12-14經濟日報 趙于萱
美國聯準會今年最後一次利率會議即將登場，全球投資人神經再度緊繃。法人指出，全球投資市場自2013年以來就轉趨波動，今年來美國升息更不時干擾市場，投資上宜採低波動策略，追求「穩定收益機會、降低波動風險」的目標，較能提高投資勝率。
景順投信表示，2013年以來，代表投資人投資情緒的恐慌指數逐年攀高，股債市震盪加大，重押單一資產的風險也增加。據彭博統計，恐慌指數的變動區間已從2013年的11-20逐年加大，2015年的變動區間拉大到12-41，凸顯投資人對市場信心不安。
因應新投資環境，宜採低波動策略。市面上投資產品，景順全天候智慧組合基金便採低波動機制，投資表現較穩健的Smart Beta ETF，市場波動時，Smart Beta策略具自動再平衡機制；例如，當市場波動拉高，由低波動股票編制而成的低波動Smart Beta ETF，可為投資人創造Alpha，適合著眼長期資產增值投資人。除Smart Beta ETF，景順全天候智慧組合基金並採全天候監控機制，及靈活調整策略，達到控制波動、資產更安全雙重目標，透過量化投資模組控制淨值年化波動率低於8％。VIX恐慌指數變動幅度 資料來源：Bloomberg
面對2017年川普執政的投資市場，景順投信預期，彈性的財政政策將崛起，美國內需市場最受惠，對企業與個體消費者皆有利。另方面，川普有望鬆綁華爾街金融業與能源業者，使部分製造業工作回流美國，新的貨幣政策可望創造美國經濟成長，提高通膨預期。因應川普時代，景順全天候智慧組合基金提高美國股債ETF投資比率至七成附近，同時在股票、債券與原物料三類資產進行動態調整，掌握已成形的市場投資趨勢。