挑賺錢基金 善用夏普值
2017-01-18經濟日報 記者張瀞文／台北報導
2016年金融市場動盪大，基金很難打敗大盤。法人指出，今年市場可能持續動盪，建議投資人可以用夏普值等數據，來找到波動低且績效佳的基金。
去年不到兩成台股基金打敗大盤。理柏（Lipper）統計，以國內核備的境外基金來說，同樣是不到兩成（約16%）的全球股票基金打敗摩根士丹利資本國際（MSCI）世界指數的5.3%漲幅。美國股票基金略好一些，約24%打敗S&P500指數去年的9.5%漲幅。
以全球股票基金來說，名列前茅的基金多半以價值投資或收益為訴求，這些基金選擇布局大型優質股票，波動也較低，在市場動盪時，反而能交出好成績。例如，瀚亞全球價值股票基金、施羅德環球收益股票基金去年全年漲幅接近一成，夏普值都超過0.8。夏普值愈高，顯示每單位風險下可獲得的報酬就愈高。
另外，富蘭克林坦伯頓外國基金是投資在美國以外的市場，美股去年表現勝過其他成熟市場，這檔基金卻仍能締造佳績，相當難得。這檔基金的夏普值也有0.73之多。
夏普值最高的首推百達全球優質股票基金，超過1，這檔基金去年才引進台灣，訴求就是低波動，比MSCI世界指數的波動度少26%，布局以美股為主，占三分之二，其他市場都不到一成。
百達投顧建議，除了夏普值外，也可以參考索丁諾比率（Sortino Ratio），邏輯類似夏普值，只是將分母的波動度改為下跌階段時的波動度，更能展現基金在逆勢時的表現能力。