美日REITs 投資優選
2017-01-20 經濟日報 記者徐念慈／台北報導
全球整體經濟復甦，以及美債殖利率彈幅趨緩下，帶動REITs表現回溫。投信法人表示，由於主要區域REITs股利率普遍優於該區股票指數股利率，可望吸引資金進駐。
群益投信表示，統計全球各主要區域REITs股利率表現，如果分別與該區域的股市大盤指數股利率相比，REITs股利率明顯勝過一籌，其中美國、歐洲、澳洲、新加坡四大區域的REITs股利率都超過4%，在高股利優勢的加持下，後市表現值得期待。
群益全球地產入息基金經理人應迦得表示，以投資區域來看，最看好的地區是美國，其次是日本、新加坡也可留意。在美國方面，去年底聯準會升息雖然為房貸利率帶來影響，不過基於升息的原因是經濟回溫造成的，因此在租金收益揚升以及經濟數據有撐下，REITs後市仍可期待，而日本因經濟自谷底改善，且評價合理，至於新加坡REITs指數今年以來已有近3.5%的漲幅，在擁有超過6%的高股利率加持下，可望獲得資金青睞。
台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示，目前美國REITs股利率逾4%，不僅優於歷史平均，在全球REITs中也相對突出。此外，目前各方面的環境都有利美國REITs，在美債殖利率方面，從川普當選美國總統至Fed宣布升息1碼期間，美債殖利率由2.2%彈升至2.6%，但美國REITs不畏利率走升逆勢上漲5%，顯見美債殖利率對REITs的影響逐漸減弱。在總經方面，美國經濟維持正向循環，包括：新增就業持續轉強、零售銷售數據走揚、消費信心創新高，都有利於房市買氣。
保德信策略報酬ETF組合基金經理人歐陽渭棠指出，REITs在2009到2016年連續八年正報酬，堪稱資產贏家，但去年下半年出現明顯修正，探究其背後原因，由於Fed今年升息幅度可能超乎市場預期，REITs相對承壓，近期表現也跟著震盪，建議投資人今年調整投資戰略。