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台新金特別股 高利誘人
2017-02-06 01:14經濟日報 記者趙于萱／台北報導
全球抗低利，搶錢不手軟。繼富邦金（2881）、國泰金特別股引爆搶購熱潮，台新金特別股敲定10日掛牌、年息達4.75%。證券專家認為，因本次配息相當誘人，投資人不妨以二到三年的投資角度切入。
即將掛牌的台新金戊種特別股，計畫每股發行面額50元、年息4.75%，與己種特別股合計募資逾900億元；將一舉比下國泰與富邦兩大金控，成為市場上年息最高的金控特別股。
台新投顧協理黃文清指出，特別股名義上雖屬股票，但性質上，具有穩定派息的特色，且法律上規範特別股具備優先分配股息與剩餘財產的權利，只要公司獲利穩定，幾乎就保證特別股可以每年領取配息。
像是國內金控營運穩健、違約風險低，在市場利率不斷下滑，金控特別股的年息水準若高出目前1.2%至1.3%的定存利率，都是中長線投資與退休理財的好選擇。
國泰證期顧問處經理蔡明翰指出，特別股的類債性質，讓投資人普遍以投資債券的角度切入，在標的挑選上，也建議以殖利率高低為原則，但要輔以市場風險較低的前提，現在就是挑高殖利率的時機。
蔡明翰建議，不妨先以二到三年的投資期切入，領取一定時間的配息後，再依股價表現與美國升息腳步，研判是否續抱。後市可趁特別股股價高於發行價格時出脫，賺息又賺資本利得。
閱讀秘書／特別股
特別股（preferred stock）又稱為「優先股」，兼具普通股與債券的性質，多半屬混合證券（hybrid security）。
據公司法規範，特別股持有人享有優先分配股息與剩餘資產的權利，亦即公司派發股利的順序以特別股為先；部分海外企業發行的特別股，並有免扣30%利息所得稅的稅賦優惠。而當公司破產或下市清算，特別股持有人獲得賠償次序也先於普通股。
特別股掛牌交易，具有公開交易的股價，可隨時買賣，且因為股息的防禦性，特別股長期的股價表現不若普通股劇烈，投資風險介於普通股和債券之間；另外，因特別股發行年期較長，配息率通常比同等級的信評債券高，報酬率也介於普通股和債券之間。
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特別股 購買前…先搞懂發行條件
2017-02-06 01:14經濟日報 記者趙于萱／台北報導
國內金控營運穩定，發行的特別股不但殖利率優，配息率佳、風險也低，吸引投資人搶買，不過，特別股最常受忽視的就是發行條件。專家提醒，認購前應詳閱公開說明書，了解權利義務。
國內金控從富邦金、國泰金到台新金，特別股的殖利率一個比一個還高，事實上，特別股派發的股息水準和派發與否，都明定於公開說明書。以富邦金甲種特別股為例，前七年的年息鎖定在4.1%，之後每隔七年將依規定條款重設，殖利率會有所增減。
特別股投報率高於定存 投資人愛
2017-02-11 04:08經濟日報 記者郭幸宜／台北報導
台新金控戊種特別股（2887）昨（10）日掛牌，打出年息4.75%，昨日掛牌吸引買盤進駐，昨日漲幅達3.4%。法人表示，特別股可優先配息，加上金融市場目前仍處於利率低檔狀態，只要利率到達一定水準，多能吸引眾多投資人埋單。
法人指出，特別股可優先配息，只要在股票持有期間，金控有獲利進帳，股東每年都可領取固定息收，加上聯準會今年仍有機會升息，屆時將有利金融股表現，推升股價，特別股不僅有股息可賺，還有機會賺到價差，是吸引買盤搶進的原因。
以台新金戊種特別股為例，年息4.75%，等於特別股股東只要台新金有配息，每年都有固定4.75%的股票殖利率，投資報酬率遠高於銀行定存，對於偏好固定收益的投資人來說，算是不錯的選擇。
分析師指出，金融市場目前仍處於利率低檔狀態，特別股只要利率有3字頭，對於投資人來說，都有一定程度的吸引力，以台新金戊特為例，年息4.75%，昨日一掛牌，就湧入買盤，盤中一度大漲3%。
台新金去年董事會通過特別股募資案，計畫發行戊種及己種兩種特別股，合計共75億股，戊特已於昨日掛牌，每股定價50元，募得資金將用來強化資本、為了打亞洲盃做準備等。
富邦金、國泰金甲特 同步強勢
2017-02-11 04:08經濟日報 記者吳靜君／台北報導
受惠於國內資金太多，富邦金、國泰金特別股近期也連番上漲，富邦金甲種特別股市去年4月份發行，年息4.1%，昨日收盤價62.9元；國泰金則是年息3.8%，1月中旬掛牌，股價同樣一路衝高，昨日收盤價為61.8元。
法人表示，由於特別股配息優先於普通股，且配息比率固定，到期時發行公司會歸還本金，因此具有債券性質；同時又可以在資本市場上交易，投資人仍可以賺取價差。
法人指出，投資人會買特別股股者，有幾項觀察重點，包含所配息的利率與穩定度、發行公司的信評，由於金融業的穩定度高，加上國泰金、富邦金的品牌（Name）在金融業界屬一屬二、獲利能力家，詢圈配售時時就有不少大咖級的投資人認購。
富邦金去年4月募集特別股，募集金額為360億元，年息為4.1%，每股發行價格為60元，去年5月正式掛牌，若不考慮年息，初始投資人價差報酬率就有4.8%，以主要的壽險公司為主，例如國泰人壽、新光人壽、三商美邦人壽都是初始的重要投資者。
國泰金去年11月發行特別股，募集資金近500億元，發行年息為3.8%，今年的1月正式掛牌，發行價格同樣是60元，昨日收盤價61.8元，價差報酬率3%左右。
配置高股息特別股 穩穩賺
2017-03-02 00:20經濟日報 記者周克威／台北報導
全球低利環境使得現金回報率持續維持在低檔，加上2017年全球將面臨諸多經濟政治的不確定因素，富邦證券建議，投資人在複委託交易上可選擇特別股來進行操作，不但可以降低資產波動效果，高股息的特別股也是追求穩健報酬的投資人不可少的配置。
富邦證券表示，由於特別股在交易所掛牌，有公開交易的股價可以隨時買賣，操作方便，股價波動幅度也較普通股小。
特別股通常每季定期配息，並且擁有相對較高的股息率，對於投資人來說，有機會賺取資本利得，還可以賺取固定收益。
目前一般投資人可利用複委託方式買賣美國特別股，由於特別股交易只要不低於1股即可，也無特別買賣股數限制，因此其進入門檻低，相較於同樣是固定收益的債券交易門檻至少為單筆10萬美元而言，特別股更適合一般投資人。
特別股風潮 吹進銀行
2017-06-24 00:27 經濟日報 記者夏淑賢／台北報導
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金融業發行特別股籌資掀熱潮，繼大型金控發行上千億元規模後，下半年由中型銀行接棒，聯邦、台中銀擬跟進發行，規模均上看百億元，高雄銀也將綜合評估特別股、債券等資本工具進行籌資。
去年第2季富邦金控率先發行特別股籌資360億元，在初級市場承銷獲得法人踴躍認購，掛牌以來股價表現也不俗，今年初，國泰金近500億元特別股掛牌更吸引大戶追捧，台新金也在第1季發行360億元特別股，這三檔金控發行特別股股價穩定，均在掛牌價之上。
近年來以銀行為主的金融業，普通股資本強度的要求愈來愈高，加上數位金融發展，銀行積極投資IT資訊設備系統升級，除維持整體資本適足率，更須維繫第一類資本適足率，才有足夠本錢擴張業務、因應風險。但普通股現金增資在金融股普遍評價偏低、股價低於淨值，銀行股甚至低於票面10元，此時轉為現金增資發行特別股，可克服股價偏低影響現增成敗的風險。
聯邦銀副總經理涂洪茂指出，決定以特別股籌資100億元，日前股東會配合通過修訂額定資本額，提高至450億元，目前實收資本額近270億元。
台中銀總經理賈德威也指出，獨立銀行規模小，發行可做為第一類資本的永續無到期次順位金融債時，通常籌資額度相對特別股較受限，因此擬發行特別股，避開普通股增資不易的問題。預定待半年報出爐後擬定詳細發行計畫，確定盈餘與資本適足率狀況，目標要把第一類資本適足率從不到10%拉高到約12%。
高雄銀董事長張雲鵬表示，3月在大股東高雄市政府支持下完成普通股現增，後續強化資本計畫再以普通股現增，須考量市價與難度，發永續債或特別股可避免股價因素影響的籌資方式。
特別股配息勝定存 別忽視風險
2017-06-24 00:28 經濟日報 記者夏淑賢／台北報導
股市上萬點、上市公司股價上漲，尋找穩定配發股利、營運穩健個股從事「存股」風氣興盛，特別股因為配息率可達定存四倍以上，也成為投資人資產配置的優選。不過，金融業者指出，投資特別股雖然配息高、股價相對穩，但要留意潛藏風險。
銀行理財主管指出，特別股性質接近債但畢竟不是債，因此投資時要留意特別股是有期限回收還是無到期日，以及配息保障條款例如是否為可累積，也就是若某一年度公司無力配息，其利息是否累積至次年度，待日後有能力時可補，此外，特別股流通性與普通股不同，也要留意流動性風險。
銀行業者指出，目前金融業發特別股均無轉換普通股機制，也無參與普通股盈餘分派的權利。