冠軍經理人看多半導體
2017-02-10 06:50:59 經濟日報 記者徐念慈／台北報導
去年店頭基金績效冠軍由保德信店頭市場基金經理人賴正鴻以16%正報酬奪冠，遠超去年OTC指數負3.0%的表現，顯示出主動式操作仍有其價值。賴正鴻信奉「市場是效率市場」，認為基本面佳的公司遲早都會反映在股價上。
選股策略上，賴正鴻表示就是「紮穩基本功」，主要透過財報的年營收增減率（YoY）、月營收增減率（MoM）等判斷，另外也會密切注意個股的毛利率。他提醒有些廠商可能會透過削價競爭，讓短線月增率漂亮，但無助於長線動能的增長，不過，毛利率只要一下調，往後往往難以調升，因此，他在選股心法上會優先避免毛利率差的個股。
此外，賴正鴻表示，也要重視水平比較，看看這檔個股是否與其他同業具成長性或有特殊的利基；最後再觀察這檔個股是否具備題材性、籌碼面如何等。
在今年看好的類股方面，賴正鴻鎖定題材股、配息股、跌深股、成長股，至於產業，則看多半導體、網通，其中網通考量無線上網仍是主流趨勢，預計高檔整理告一段落後，中小型股仍為盤面重點。投資心態應改成「汰弱留強」，檢視投資組合報酬是否合理，再適度加碼或減持。