富坦穩定月收益基金 穩健
2017-02-16 經濟日報 徐念慈
美國參議院2月13日正式同意新任美國財政部長梅努欽的任命案，將負責推動制改革、鬆綁財政法規及經濟外交事務。
梅努欽上任後將籌組團隊研擬鬆綁陶德．法蘭克法案，且將透過預算協商方式推動稅制改革，而受此利多消息激勵，本月來美國金融股指數大漲4.25%，明顯領先史坦普50指數的2.58%，美國金融高收益債指數也同步收高1.35%。
銀行財富管理中心認為，美國金融股受惠產業監管鬆綁、稅改，以及殖利率曲線轉趨陡峭的利基，盈餘展望樂觀。依據德意志銀行預估，公司稅率若下調5%將刺激美國金融業盈餘7%的成長，由於美國大型金融股股價淨值比仍處歷史低檔，本益比將有再擴張空間。

回顧2016年，金融市場雖飽受英國退歐公投、川普意外入主白宮的震撼，資產波動風險升高，但反而造就了價值型股票的翻轉契機。2016年美國金融股與能源股漲勢犀利，年度漲幅超過20%，一舉推升奉行價值型投資的美國平衡型基金表現。
根據理柏統計，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金2016年以13%的投資報酬率，穩居境外美元平衡型基金第一，且基金的操盤成績與團隊遵循的價值投資策略，使富蘭克林坦伯頓基金集團獲得美國霸榮雜誌評選為2016年最佳平衡型資產類管理大獎。截至2017年1月底，富蘭克林坦伯頓基金集團管理股債混合資產規模達1，393億美元。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克日前表示，美國總統川普為實用主義者，新政府所提出的經濟政策具備可行性，尤其是減稅、獎勵企業海外獲利匯回的一次性優惠稅率、鬆綁產業規範等，均有利企業發展。
法人指出，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金擁有龐大的研究團隊支援，得以在股票、債券、可轉換證券間進行彈性的動態調整，掌握各類資產最適的投資時機，截至2016年底，基金不計現金的股債比例為六：四，目前投資聚焦在政策受惠題材、評價有續揚潛力的美國金融、能源、工業等產業，同時因應聯準會漸進式的升息環境，偏重在具景氣連動、債信基本面展望樂觀的美國收益債的投資契機。