抗波動 多元核心配置不可少
2017-02-23 14:53:10 聯合晚報 記者葉子菁／台北報導
今年以來歐洲總經數據表現亮眼，然而隨英國即將啟動脫歐談判，加上今年適逢歐洲選舉年，美國則有川普政策變數、聯準會升息腳步等，任何市場消息皆有可能造成金融市場的震盪。法人認為，資產輪漲態勢明顯，不妨先做好波動管理，並建議利用多元核心配置基金來介入。
自去年下半年開始，全球經濟表現在成熟市場帶動下逐步回穩，除美國與歐洲站穩經濟成長腳步外，新興市場亦自動盪中回穩，各國製造業採購經理人指數（PMI）表現皆穩居代表經濟擴張的50分水嶺之上。儘管全球經濟表現不差，葉倫於半年一次的聽證會上亦表示過晚升息不一定代表好事，但市場仍舊不認為聯準會將於最近一次的會議升息，主因升息腳步的快慢仍將視總統新政所帶來的影響而定。
野村多元核心配置平衡基金經理人劉璁霖表示，在全球基本面表現持續好轉態勢下，持續追蹤各主要議題，並視上述波動為短期市場震盪，因而認為應於市場波動時，積極尋找價值被低估的投資標的，獲得降低波動的投資報酬。
近期在成熟市場經濟數據表現轉佳帶動下，全球投資氣氛維穩偏正向表現，代表市場波動的VIX指數亦來到近年低點，然而世界各國皆聚焦川普新政內容，需慎防後市政策結果不如預期時，所造成的市場波動。因此，野村投信建議，若投資人無法清楚判斷市場變化、投資趨勢與經濟情勢，不妨利用具創新波動管理機制的多元資產平衡基金，做為核心配置基金做投資，以追求有效波動管理下的投資機會。
群益多重資產組合基金經理人劉佳奇表示，近期在全球經濟數據表現穩定增長之下，市場投資氛圍熱絡，不僅美股三大指數創下歷史新高，道瓊歐洲600指數也創下2015年12月以來的波段新高，亞股方面今年來亦多數上漲。
不過在投資布局上仍需居安思危。劉佳奇指出，特別是接下來還將面臨歐洲國家大選、川普政策是否兌現，以及聯準會升息腳步等國際政經局勢的變動，因此在市場不確定性因子干擾下想要達到收益多重、降低波動的效果，建議採取多重資產配置來因應，透過即時且靈活的調整各資產投資比重，在掌握不同市場輪漲行情之際，也能適度分散單一資產或單一區域投資風險，是追求穩健報酬的投資人不可少的配置。