日盛全球高收債基金 27日開募
2017-03-01 14:21:38 聯合晚報 記者葉子菁／台北報導
去年歷經英國脫歐公投、義大利公投慘敗歐元應聲大貶，及最終川普贏得美國總總大選等多變時局下，股債市場皆出現較大震盪。然而，邁入2017年，在美國升息、通膨升溫及油價落底等3大確定趨勢下，全球高收益債今年將光芒再現。日盛投信將於3月27日募集今年首檔高收益債券基金「日盛全球高收益債券基金」，募集上限等值新臺幣150億元，共有新臺幣及美元二種計價幣別。
日盛投信表示，美國升息趨勢確立，而全高收具收益率高、存續期短等特性，有效抵禦升息衝擊。自1994年以來的五次升息循環，全高收益債平均上漲5.6%；川普新政引發通膨預期，推升股市與全高收等風險性資產價格，通膨升溫代表景氣活力佳，如2003-2006年通膨升溫期間，美股與全高收各為38%及30.5%，報酬表現亮眼。
另美林全高收指數配置中有15%與能源產業相關，近日OPEC減產效應日漸發酵，原油供需趨於平衡，油價止跌反彈，推升能源債價格，也進一步帶動全高收債指數表現。
日盛全球高收益債券基金經理人曾咨瑋表示，儘管2015-16年金融市場動盪不斷，加上商品價格下跌，使能源與礦業公司財務惡化，引發高收益債違約率攀升，但隨OPEC會員國相繼落實減產協議後，油價回穩態勢明確，高收益債債市出現新契機。
包括信評機構穆?年Q3大幅調升信評，其中63%美國高收益債券受到調升，大於2016年Q2及Q1的60%及39%，顯示高收益的基本面轉佳；另Goldman Sachs在今年1月報告中預期，高收債違約率將下滑至4%以下；今年的全高收債券表現將在基本面大幅為利基，迎來嶄新的希望。