買海外基金 三招避匯損

2017-04-04 00:00經濟日報 記者趙于萱／台北報導

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今年以來新台幣強升，布局海外資產的匯率風險受到關注，市場專家指出，投資人若想降低匯損，可透過申購避險級別、避開與匯率連動基金、使用外幣扣款等三招因應。第1季受美國聯準會鴿派升息、川普政府將公布匯率操縱國名單等金融市場推力使力，新台幣升幅逾6%，以新台幣布局海外資產的投資人，面對報酬遭匯率大幅侵蝕，措手不及。以境內規模最大的柏瑞全球策略高收益債券基金為例，A、B、N9與N等四類型美元級別，今年以來績效介於1.2%-2.8%，但換回新台幣的新台幣級別都是負報酬。
元大投信環球市場投資部專業副理謝哲弘指出，匯率對基金績效的影響，主要在投資使用的貨幣，與布局資產的計價貨幣兩者相互關係，以新台幣相對主要國家貨幣強勢來說，申購新台幣級別的海外基金，布局海外資產再換回新台幣都承擔匯兌損失，因此投資人若有意規避風險，最佳策略就是申購新台幣避險級別。
不過，現行核備的千餘檔境內基金中，僅新成立的元大新興亞洲美元債券基金，因考量此部分風險而設有相關級別，選擇非常有限。謝哲弘表示，第二策略可檢視基金月報，了解基金經理進行匯率操作或匯損侵蝕績效程度，擅長繪製線圖者，還可比較基金淨值與新台幣匯率的關聯程度，避開高度相關產品。若投資人持有外幣，摩根投信副總經理林雅慧、第一金投信固定收益部主管劉蓓珊都建議，優先使用外幣申購海外基金，因贖回是取得外幣，未直接承擔換回新台幣的匯兌風險，其中又較推薦使用美元扣款，主因美元比其他貨幣的用途更廣，閒置不怕無處可用。
林雅慧另強調，投資人若申購新台幣等避險級別，雖能規避特定貨幣短期走強風險，但當貨幣走弱，也無法賺取匯兌收益，申購前應一併評估。