股債混合基金 搶手

2017-05-02經濟日報 編記者張文／台北報導
美國今年升息速度將比前兩年快，理論上債券表現將不如股票，但資金從債市轉股市仍然緩慢。法人分析，國際政經因素充滿不確定，即使全球不少股市創歷史或波段新高，但投資人仍不敢貿然追高。
晨星（Morningstar）統計，就台灣核備的基金類型來說，今年第1季以美元股債混合基金最受青睞，在全球共吸金新台幣約460億元，吸金亞軍則是高收益債券基金，淨流入370億元，季軍是新興市場債券基金，進帳342億元。
統計也顯示，第1季新台幣貨幣市場型基金共流出400億元，投資人將資金轉出中繼站，但又不敢大舉進入股市，股債混合基金成為不錯的選擇。在第1季最吸金的十類基金中，有三類是股票型基金，三類是債券型基金，四類是股債混合基金。
美國景氣與政策前景，成為投資人的關切焦點。晨星指出，最近的調查反映，美國經濟成長腳步可能不如預期，但其他地區的表現卻反映全球經濟持續成長。尤其是歐元區，經濟成長來到新高，且隨著需求暢旺、企業普遍對經濟前景抱持樂觀，新增工作機會也來到近10年來的高點。
美銀美林4月全球經理人調查顯示，有50%的受訪經理人預期企業獲利將於未來一年成長。不過，23%的經理人表示，歐元解體是最大的顧慮；21%擔心美國是否能如計畫推出減稅政策；17%的經理人則擔心貿易戰。
美股迭創新高，也是投資人不敢輕易擁抱股市的原因。今年以來，那斯達克（Nasdaq）指數已漲12%，道瓊與S&P 500指數也上漲約6%。美銀美林經理人調查顯示，83%的經理人認為美股是最被高估的市場，不僅如此，經理人認為美元也被高估，更降低對美股的青睞度。
安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，雖然經濟成長力道稍減，但仍在復甦之道上，建議投資人在高檔震盪之際，不妨透過股債平衡型基金布局美國，避免在觀望中錯過投資契機。