台股平衡基金 可攻可守

2017-05-03經濟日報 記者趙于萱／台北報導
國際熱錢昨（2）再展力拱萬點企圖，台股5月開出好彩頭，不過內資近關情怯退場觀望，市場人士建議，因應萬點關後波動加大，可布局跟漲抗跌力強的平衡基金或反向ETF。外資昨日大買台股111億元，激勵指數挑戰前高9，976點，萬點期待重新點燃，卻也令投資人擔心大幅修正，昨日元大台灣50反1（00632R）成交量也比前一日放大四倍，期貨多單扣除法人部位更由空單領先，內資焦慮顯而易見。
投信指出，投資人若擔憂波動加劇，此時可考慮轉進平衡基金或反向ETF進行緩衝，平衡基金不同於台股基金，操作訴求每年達到報酬目標，一旦行情發酵可增持股票跟上漲勢，隨後使用固定收益工具保住獲利，相對持股水位更高的台股基金穩定。
反向ETF則在盤勢走跌逆勢向上，搭配個股可免除擇時賣股困擾。
群益安家基金經理人陳煌仁表示，台股平衡基金的資產配置相對靈活，以目前核備的22檔台股平衡基金來看，持股比平均為61%，其餘三成配置國內債市，當大盤波動向下，可望承受較小波動。
針對台股後市，雖預期上半年仍有行情，但盤勢震盪看增，持股將鎖定績優且長線營運正向個股來維持績效。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡指出，5月台股面臨報稅、財報公布等市場變數，此時可布局「進可攻，退可守」的平衡基金，並以高股息股票比重高的基金為核心。
以今年市場動向分析，合計前四月外資買超台股近2，000億元，最大關鍵在於台股具高股息優勢，摩根士丹利等外資機構預期台股殖利率將達4%，優於其他亞股與全球股市平均，加以除權息旺季將至，高殖利率族群可望受到青睞。
類股部分，劉宇衡看好具長期競爭力與穩定配息力的晶圓代工、美國經濟概念，及網通等利基型高股息股票，若遇大盤出現不如預期下跌，將伺機尋找殖利率反彈的績優股。