基金特蒐／股息收益基金 穩穩賺


2017-05-05 00:42經濟日報 記者葉子菁／台北報導

台股今年從9，000點起漲，一路逼近萬點大關，宏利台灣股息收益基金經理人游清翔看好，台股今年穿過萬點的機率仍高，並預期攻過萬點關卡在第2季，最晚的時間點則將落在7、8月，而攻萬點要角即是蘋概股，若至7、8月仍未能順利上攻，待新款iPhone8發布後，對於攻萬點則相對有風險。宏利台灣股息收益基金的操作穩定，主要因持股基金中有七到八成鎖定中長期的投資方向，且基金的周轉率相當低，並有六成以上鎖定長期股息穩定、且股息至少為3.5%甚至4%以上的個股，再從中篩選出具有成長性、或有轉機題材的公司。

游清翔表示，投資收益股的好處就是當市場多空變化不定時，可掌握績優企業獲利動能及較高配息率，若再搭配公司成長性的話，還能同時掌握到資本利得的上漲空間，因而中長線投資效益佳。該檔基金在中長期如近一年、近三年來的績效都有20%上下的正報酬，名列台股基金中的前段班，並且連續三年獲得傑出基金「金鑽獎」，其中並兩度囊括該類別的全年期獎項，包含3年期、5年期及10年期獎，再再顯示此基金在中長期的基金績效受到肯定。
游清翔表示，投資上最可怕的錯誤就是「把短期的狀態，講成長期結構性的趨勢」，不過若只從單一區域來看，很難完全看準其產業發展趨勢。宏利投信在全球多數主要國家、亞洲皆有自己的投資團隊，他每周都會和大中華平台的投資團隊開一次會，不論是Top-Down（由上而下），或者Bottom-Up（由下而上）所選出來的個股，都會討論產業概況及前景，也成為此檔基金的優勢。
從台股表現來看，整體而言，今年以來中小型個股表現仍強於權值股，第1季通常是作夢行情，第2季開始會回到基本面，這時權值股和中小型股表現會相對並重，若因中小型股今年以來大多漲幅已高，投資人不敢進場，可選擇績優的權值股進場。
儘管新台幣首季兌美元強升逾6%，上市櫃企業匯損比例相當高，不過游清翔指出，新台幣最大的升幅暫時就落在目前的價位上，且以中長期的角度而言，匯損是一次性的，只要公司體質佳、獲利動能、前景好，現階段可以相對的去忽略匯損，把焦點放在下半年具有增長性的公司。
展望今年，游清翔看好蘋概股中與OLED相關、被動元件、中國消費概念等族群。由於市場對於iPhone OLED機型的預購量預估數，已從去年底至四成餘，到今年已經預估占比已達到五成餘，不斷上修對於OLED版本的預期，顯示今年iPhone很大一部分的成長將來自於OLED；好幾年前大陸一直在拉升人民所得，使得消費增速維持在雙位數，台廠相關概念股也可望跟著受惠。
操作心法
中長線布局為投資準則
持股基金中有七至八成鎖定中長期的投資方向，並有六成以上鎖定長期股息穩定、且股息至少為3.5%甚至4%以上的個股，再從中篩選出具有成長性、或有轉機題材的公司，在市場多空變化不定時，除了可掌握績優企業獲利動能及較高配息率，同時掌握到資本利得的上漲空間，因而中長線投資效益佳。
投資小叮嚀
重視個股評價
篩選高股息個股時，除了找尋獲利增速相對好的，評價也同時要考慮，有些個股來看評價相對比較高，有些產業則不該進去買股息。例如部分筆電（NB）相關的個股，找不到明星級產品，只是穩穩的有股息，要股價有表現不太容易，去買股息反而很容易受到傷害。
挑成長個股投資
新台幣最大的升幅評估落在現階段，匯損亦為一次性，只要公司獲利動能佳，可以暫忽略匯損，焦點放在下半年具有成長性的公司。