股市漲 債券基金照樣熱賣

2017-05-28 01:37經濟日報 記者張瀞文／台北報導

美國股市今年以來頻創新高，台股等主要股市也創波段或歷史新高，但在基金市場上，以債券及股債混合基金最熱賣，尤其是高收益債券及新興市場債券基金。美國那斯達克指數今年來已上漲15%，道瓊30種工業股價指數漲6.7%，S&P 500指數漲7.9%，不是創歷史高點就是位在附近。台股今年也有近9.2%的漲幅，站上萬點，達17年高點。全球股市雖然表現亮麗，但從資金流向來看，資金仍大量擁抱非股票型產品。
晨星（Morningstar）統計，今年4月投資人最青睞貨幣市場及固定收益基金，股票基金已連18個月淨流出。
就個別基金來說，今年第1季，在台灣核備的基金中，以安聯收益成長基金、聯博全球高收益債券基金在全球最熱銷，單季分別進帳628億、507億元。市場人士推估，這兩檔基金單在台灣第1季淨銷售金額應該都有300億元，後者略勝一籌。
市場人士指出，國內熱賣的債券型基金都是每月配息，投資人長期持有意願高於股票型基金。另外，退休金改革成為今年的當紅議題，民眾對於退休金的關注程度提高。以債券基金為主的配息基金是良好的現金流來源，因此受歡迎。
以新台幣貨幣市場基金來說，4月淨流入新台幣614億元，為最吸金的類型。全球新興市場債券基金及全球高收益債券基金分列二、三名，各進帳188億、129億元。美元平衡型股債混合基金吸金近100億元，排第四。
晨星分析，即使川普新政前景的疑慮對投資信心產生干擾，但全球經濟保持在復甦軌道上、馬克宏在法國總統大選中勝出、中國第1季經濟成長優於預期，投資人除了暫時場邊觀望之外，也有部分投資人藉此調整投資布局。
換句話說，股市迭創新高，反而讓投資人覺得高處不勝寒，除了獲利了結轉進貨幣型基金之外，部分資金則繼續前進債券型或股債混合型基金。
晨星統計，4月資金淨流出最多的三種基金類型，依次為美國大型均衡型股票基金、歐洲大型增長型股票基金、全球大型價值型股票基金，流失金額從107億元到314億元不等。