挑美債ETF 檢視四需求

2017-05-31 經濟日報 記者趙于萱／台北報導
火熱的ETF中，在富邦投信美債ETF開募後，國內市場將有不同年期美債ETF商品，商品選擇更多元而完整，投資人如何挑選美債ETF商品？投信業者建議，可從四種需求切入。
基金業者表示，投資人如果著眼美國升息，想降低利率風險，可挑選富邦1-3年期的短天期美債ETF；如果考量資產配置需求，富邦共募集三種不同天期債券ETF，可完善債券組合，另外元大將募集7-10年期美債傘型ETF，並有廣泛股票ETF提供搭配，也可列為選項。
至於尋求配息與交易需求，分別獲不同壽險支持的元大、國泰ETF，原型配息率介於2.8-3.2%，同時配有槓反ETF，差異不大，前者主要優勢是原型產品規模夠大，而且成立較早，預估首年年化配息率較高，後者則是投信重視造市，市場流通性略勝一籌。
依指數本身分析，元大和國泰合作的ICE、彭博巴克萊，都在美國公債指數享有地位，富邦投信與花旗集團合作，其著名指數是全球公債指數（WGBI），是獲高度認可的債券指數公司。
富邦本次清一色募集原型ETF，顯然比其他業者更聚焦資產配置需求。富邦投信指出，美國聯準會6月升息機率高，受影響最大將是1-3年期公債，殖利率會緊跟基準利率，其次才是7-10年期公債、20年期長債，不過長時間看，短期債券受升息影響最低，因此想規避利率風險，建議縮短投資年期，中長天期債券則建議可趁殖利率短線下滑，伺機賺取超額報酬。
就成本結構看，後發行的國泰、富邦美債傘型ETF，幾乎都跟進元大，包含以30億元為級距門檻，最低經管費下探0.2%、0.1%，槓反ETF雖有國泰經理費降至0.65%，但整體差異不算大。配息機制上，未來差異也可能縮小，特別是國泰設計季配後，元大有意跟進，富邦也全數季配，滿足落袋為安需求。