入場前 三指標停看聽

2017-06-01 23:00經濟日報 記者徐念慈／台北報導
針對部分厭倦市場主流投資標的，對獨門領域情有獨鍾的投資人，基金業者建議，儘管經理人會做適度的把關，但不少獨特領域股票型基金仍潛藏投資過度集中、資訊不透明與流動性的風險，投資人在入場前仍須適度停看聽。
在入手前，投信業者有三要點可先留意。首先，必須觀察該基金經理人是否具備獲取第一手資訊的能力，例如：獨自拜訪外國公司、參加國際論壇與重要會展活動等，而不是只是閱讀券商報告，就下單買賣，如果經理人不具備獲得第一手資料的能力，錯誤判斷的機率將容易增加。
投資人購買前也需自問是否對該國家有足夠的了解，否則在缺乏該地區投資經驗且難以獲得相關資訊下，容易買在相對高點或錯失停利停損的時機。
其次，相關從業員分析，不少獨門區域基金重押單一國家，容易增加投資風險，對該國風險無防禦能力。
此外，也須觀察該國股市結構，該國公司不多但一兩家獨大，這一兩家公司權重很高。以過往的芬蘭股市為例，先前Nokia企業權重高達50%以上，股市容易受到單一公司過度反應，所以需同時留意該國企業特質。
最後，從正面來看，獨一無二的領域，若最後趨勢性成型，將是一片藍海，企業毛利率高、獲利性佳，容易吸引更多投資人青睞，進一步反映在股價表現上，獲得超額報酬。
但若是自始自終維持獨家冷門，持續乏人問津，也會出現流動性的問題，甚至基金難以招募投資人，影響基金規模，導致下市結清，投資人須同時留意流動性與規模的問題。