印度基金 績效傲人

2017-07-05經濟日報 記者徐念慈／台北報導
檢視海外投信業者的股票型基金績效，可發現新興市場正處於投資甜蜜點，上半年績效前十名的基金，均由印度、中國等新興國家囊括。
法人表示，儘管第2季面臨美國聯準會升息等資金緊縮議題，不過新興市場憑藉基本面改善及評價便宜的優勢，仍營造豐沛上漲潛力。
觀察上半年來，境外股票型基金前十名漲幅均超過兩成，表現亮眼，其中上半年境外股票型基金績效最佳的為聯博─印度成長基金上漲超過27%，其次依序為宏利環球基金─土耳其股票基金、摩根亞洲增長基金、瑞萬通博基金─中國領導企業基金等基金。本次僅有一檔歐股基金入圍前十名，可見儘管歐洲在法國總統大選等政治黑天鵝消除後，股市旋即急起直追，但仍追趕不上從今年第1季就有表現的印度、香港股市等。
富蘭克林坦伯頓印度基金經理人史蒂芬．多佛表示，看好印度未來三到五年將為全球成長動能最快的經濟體，預期印度有望達到8%~10%的經濟成長率。此外，基於印度強勁的基本面與周期性復甦，預期印度股市仍有持續攀揚的潛力，在通膨可控的狀況下，印度可望較長時間處於較低的利率環境，雙赤字問題改善也降低市場風險，現階段股票市值占經濟成長率比重為78%，接近2006~2017財政年度的平均值，印度股市評價面仍處於合理水準，看好包含金融、消費性耐久財與內需導向的股票。
瑞萬通博─中國領導企業基金上半年漲勢亮眼，針對中國市場選股策略，經理人夏弗納（Thomas Schaffner）表示，會選擇具優良公司治理與高進入障礙的企業，產業上，現階段看好資訊科技、金融與消費類股，因為這些產業能創造最高的股東權益報酬率（ROE）與獲利能力。此外，布局策略鎖定H股，其受益於北水南下及國際資金湧入；再以評價面來看，以H股為主的香港國企股指數與MSCI中國指數目前價格都相對便宜，看好陸股補漲氣勢可望延續到下半年。
目前全台僅有一檔土耳其基金，頗受國人青睞，國人持有比重達42.3%，近期績效亮眼，宏利環球土耳其股票基金的經理人查理曼資本分析，在經濟狀況改善，及財政措施發揮效益下，市場可望保持向上的動力。