REITs原物料 彈力強

2017-07-05 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導


復華投信表示，全球經濟景氣溫和擴張、企業獲利成長支撐股市中期多頭趨勢，儘管第3季市場可能因消息面出現波動，但預估股仍優於債，風險性資產依舊是第3季布局主軸。看好標的方面，成功入「摩」的A股則是新興市場最大亮點；台股及物聯網等新科技應用領域，因為有旺季加持也具「漲」相；此外，建議逢低可布局逐步擺脫利率干擾的REITs，以及處在相對低檔的原物料市場。
復華中國新經濟A股基金今年上半年績效達22.5%，表現是所有A股基金最佳。經理人徐百毅看好國企改革、一帶一路、供給側改革與消費升級等投資主軸，將續採選股不選市策略。
徐百毅認為，A股納入MSCI生效後，相對應指數的ETF與被動式操作基金資金將同步轉入A股，長期將替A股帶來資金行情，目前本益比低於十年平均估值相對便宜，正是進場建立部位的好時機。
台股在景氣擴張周期延續、下半年電子旺季可期下，支撐起台股萬點行情，也讓台股成為布局新興亞股不可或缺的標的。
復華高成長基金為一般股票型台股基金，中長期績效表現卓越，目前持股逾九成，以電子產業為主軸，布局以蘋果供應鏈、記憶體、被動元件、汽車電子、網通與高殖利率股為主；傳產則聚焦文創、生技、營建與汽車零組件產業。經理人蔡政哲認為，由於半導體上游供不應求狀況延續、蘋果新機出貨題材及中國手機下半年拉貨動能可能改善，將使類股及個股仍有表現空間。
科技股今年來表現突出引領全球股市多頭走勢，同步推升相關主題基金報酬居全球股票型基金前茅。
復華全球物聯網科技基金布局除了聚焦美國科技龍頭外，扮演關鍵性角色的亞太供應鏈如半導體產業等也是主軸。經理人黃壬信認為，人工智慧、雲端大數據等物聯網整合應用仍處高成長階段，將有利產業發展及股價走勢，如果擔心市場震盪建議逢低分批布局，或透過定時定額參與其成長契機。
近月隨買盤回籠，帶動REITs基金績效突出。復華投信認為，目前REIT評價回升至平價水位，落底跡象明顯，利率與政經情勢演變轉為有利，景氣溫和擴張使租金展望預估傾向上調。復華全球資產證券化基金布局以美國市場為主，歐、日、亞太為輔，產業偏好商辦、工業、datacenter及物流等。展望後市，經理人詹硯彰預期，REIT次產業租金動能仍為影響股價的關鍵，將觀察7月底將陸續公布的美國REIT企業財報及營運展望。