亞洲小型股基金 分批進場
2017-07-18 00:53經濟日報 徐念慈

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7月中旬以來，隨著美國聯準會主席葉倫在國會證詞顯示，緊縮政策仍將維持溫和漸進的步調，舒緩市場原先對於成熟國家央行態度轉趨鷹派的擔憂，也推升亞洲國家股匯市連袂走強。
包含南韓與印度股市都持續創下歷史新高價位，港股、台股也都創下過去幾年以來新高價位。專家建議，投資人可透過多元配置在這些地區的亞洲小型股基金，全方位掌握下半年漲勢。
不過，今年以來亞股漲勢也讓不少空手投資人望之卻步，或者手上已有部位想要再加碼的投資人，都苦等不到回檔加碼時機。

專家建議，股市漲高後也累積獲利了結賣壓需要消化，但展望下半年亞洲經濟與企業獲利前景還算明朗，加上聯準會主席已釋出較為鷹派的言論，給了市場信心，也大幅降低市場流動性遭到快速回收的風險，只要確認基本面趨勢正確與基金過往績效可靠，即可採取分批進場布局的策略以免錯失部份漲勢。
以過去三個月台幣績效5.3%，在11檔亞太區中小型股票基金表現居冠，且長期績效都居前段班的富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金為例，統計該檔基金成立以來，七次波段漲幅達20%後才進場投資一年的平均績效是39.8%，即便扣除2009年金融海嘯後大漲年度兩次經驗，其餘五次也都是上漲作收、且平均績效仍達16.3%。
此外，統計這檔基金成立以來每個月進場、投資三年的正報酬機率達百分百，使得基金淨值持續創新高，對於各時點進場的投資人，都增加投資賺錢的機率。
理財專家指出，今年來亞股企業獲利動能持續獲得上修，且上修幅度是2010年最大的，事實上，2001年以來也僅有2004、2010與今年三個年度，企業獲利預估連續12個月獲得上修，對照2004與2010兩個年度經驗，亞股在獲利上調年度都有相當可觀的表現。投資人在新興市場的布局上可特別側重亞洲，特別是亞洲小型股，掌握投資契機。