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買黃金基金 兩招淘寶
2017-08-02經濟日報 記者王奐敏
在美元走軟下，貴金屬表現不俗，黃金近期更出現一波漲勢，從6月初波段低點以來反彈將近5%，今年來的漲幅再度回到雙位數之上，近一季黃金基金的平均漲幅也有將近3%水準。
在各指數都陸續來到波段或歷史高點的環境下，避險投資的布局更不可或缺，以最常被視為避險投資的黃金基金來看，近期國內六檔相關境外基金也出現短線反彈，但在篩選基金上，投資人除了留意報酬率，建議別忽視夏普值及標準差。
2016年是過去五年來黃金表現最佳年度，尤其去年上半年的大漲推升黃金相關基金大漲超過九成，再度掀起國內投資人的黃金投資熱。不過隨著美元反轉向上，加上全球投資欣欣向榮，市場對避險的需求大減，也讓金價出現回檔。
今年以來，金價在每盎司1，200至1，300美元間震盪，而在近期反彈下，今年來黃金漲幅已逾一成，其特有的避險特質，確實是資產配置標準配備。
投資黃金基金除了觀察金價的波動，黃金相關公司的股價更攸關黃金基金績效，尤其代表黃金公司股價的金蟲指數波動不小，這也是黃金基金績效常常大漲大跌的原因。投資人在布局波動度大的商品時，標的篩選也更重要。
鉅亨網投顧總經理朱挺豪指出，投資基金看報酬之外，也可使用波動度及夏普值，來評比基金風險及績效。一般而言，在同類型基金的比較中，會選擇具較小標準差的基金，以降低淨值波動的風險；另外，夏普值代表承受每單位風險所得的報酬，因此會挑選夏普值大的基金。
觀察各基金的波動度發現，貝萊德黃金在各天期的年化標準差皆小平均；從夏普值角度來看，則以貝萊德、富蘭克林及新加坡大華黃金基金表現較好。富蘭克林黃金基金經理人史蒂芬．蘭德表示，歷史經驗顯示8、9月股市走勢較為波動，可望吸引資金回流黃金相關資產，看好中小型金礦股目前具備低負債比及本益比的優勢，在金價上漲時具有較大回升空間。
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