REITs基金 績效紅不讓
2017-08-15經濟日報 記者徐念慈／台北報導

<*>

儘管受到國際地緣政治的干擾，金融市場表現震盪，但REITs表現仍相對抗跌，且在先前美國聯準會偏鴿言論下，利率風險降低，加上景氣仍處在復甦軌道之上，盤點投信發行42檔REITs近一月平均表現為1.8%，超過九成基金繳出正報酬。
根據CMoney統計，近一月全球REITs上漲2.4%，以區域別來看表現也是漲多跌少，其中美國近一月上漲1%、英國上漲1.1%、澳洲上漲1.6%、日本上漲2.3%、新加坡上漲1%，香港則有5.4%的漲幅，讓相關基金績效也跟著回溫。
若再從今年以來表現來看，績效在5%以上的基金則有十檔，且以全球布局型的基金為多，包括群益全球地產入息、元大全球不動產證券化、富邦全球不動產等基金。
經濟日報提供 群益全球地產入息基金經理人葉雲龍表示，投資REITs的優點在於收益主要來自於租金收入，報酬相對穩健。以區域別來看，美國受惠於出租率維持高檔、需求面持續改善，加上REITs評價仍偏低，且今年獲利增長仍有5%、股息方面亦有4%水準，因此仍可持續留意；歐洲方面除了評價合理外，經濟動能反彈力道增強，因此REITs表現亦不看淡；至於亞太方面，租金仍有持續上調空間，惟部分個股股價有偏高之虞，因此在布局上須留意標的之評價是否還在合理範疇。
台新全球不動產入息基金經理人李文孝表示，就近期全球REITs表現來看，受惠美債殖利率回落，帶動REITs指數連兩月上漲，其中美國、新加坡、英國表現較佳。整體而言，在利率風險不高的環境下，配合溫和成長的財報數據，預估全球REITs市場在下半年仍有表現空間。今年來全球REITs股價漲幅遠遠落後股市，但就基本面而言，預估全球REITs今年獲利成長率達5.5~6%，股利率在3.5~4%之間，加上目前REITs的評價面較大盤便宜，深具投資吸引力。
元大全球地產建設基金經理人吳昕憓指出市場出現動盪時，投資人偏好收益型產品等避險標的，例如公債、黃金，REITs與公債連動性高，也同樣受到青睞。由於還不清楚地緣政治後續發展情形，建議看好REITs的投資人可逢低分批加碼。