跨國平衡基金 體質勇
2017-08-22 00:05經濟日報 記者徐念慈／台北報導
全球主要股市不少來到相對高檔，近期稍有風吹草動，股市就重挫回應，投信法人表示，股市在高檔區間震盪，接下來布局難度提高，建議投資人可將部分資金移往安全的標的，不妨留意相關跨國型組合平衡基金。
統計投信發行的跨國組合平衡基金共126檔，其中今年來漲幅逾10%的有十檔，表現最佳的前三名依序為群益環球金綻雙喜A（累積型-南非幣）15.5%、群益環球金綻雙喜A（累積型-美元）13.4%、聯博收益傘型之聯博多元資產收益組合（A2-人民幣）13.4%。
群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳表示，雖然已開發國家央行已有程度不一的鷹派傾向，但由於全球經濟與金融環境的風險度不高，尾端風險（Tail Risk）發生的機率極低，且未來美元獨強的機率下降，整體來看，風險性資產有續漲空間。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，在財報題材逐步反映至指數後，8月市場焦點重回央行貨幣政策，市場預期ECB總裁德拉吉將在Jackson Hole央行行長會議當中透露縮減QE內容，屆時將左右歐元、美元間的匯率變動。由於全球央行利率政策變數增多，加上目前全球股市位階已來到相對高檔，預期9月前市場震盪將加大，可採多元資產配置策略分散風險。
謝夢蘭指出，多元資產基金最大的利基點在於追求資本利得的同時，也兼顧孳息及波動度。
以單一國家債券或股市為例，往往受到當地利率或匯率變化而大幅震盪，收益也跟著大受影響，但多元資產型基金因為投資標的涵蓋廣泛，除了可布局高波動度、高收益的新興市場股票、高收益債券等，也可投資波動度較低，收益持穩的全球公債、投資級債、成熟國家股票等，力求分散不同景氣循環下的資產曝露風險，使投資發揮最大功效，因此，能禁得起重大金融事件大幅震盪的考驗，長期績效及波動度相對穩定。


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