目標日期基金 攢存退休金新選擇
2017-08-29經濟日報 徐念慈
長期低利率、低成長的金融環境，使投資報酬率愈來愈低，但醫學進步又讓人類的壽命愈來愈長，導致全球都陷入退休金危機，隨著退休問題愈來愈受重視，根據理柏資訊，截至今年7月，全球目標日期基金規模也突破1兆美元，達到1兆207億美元，其中退休金用途便占了88%。因應退休問題日益急迫，國內投信業者也積極發展相關產品，近期獲主管機關同意募集的富蘭克林華美退休傘型基金可說是進化版的目標日期基金，除了一次提供10、20、30年期三檔子基金，滿足各年齡層退休準備需求外，首創的類年金機制更進一步考量到退休後資金需求。
銀行財富管理中心表示，現有的基金產品雖能滿足部分財務需求，但無法隨著人生階段不同、風險承擔變化及臨近退休時間，主動調降風險以符合退休後的財務目標，對於沒有財經知識與理財經驗的民眾來說，操作門檻相對較高。
但目標日期基金不同，民眾只要知道自己何時退休，目標日期基金會隨著時間變化，主動調整資產配置，來符合退休時的財務目標。這次富蘭克林華美退休傘型基金以大數據分析、隨時間調控風險、類年金設計等三大主軸重新打造進化版目標日期基金，堪稱國內首創。
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富蘭克林華美投信表示，高報酬固然吸引人，但退休準備最重要的讓投資資產在屆臨退休時能符合最初的財務規劃。假設退休時遇到市場大好，資產水漲船高，自然可以富足退休；但如果不幸遭遇市況低迷，可能讓資產大幅縮水，影響退休後的生活品質，若能以「按月領回」取代「一次買回」，不僅可提供每月現金流，還可以避免資產全數贖在低點。
專家表示，台灣過去也曾引進目標日期基金，但當時社會對退休問題與長期投資的觀念不夠，仍把它視為一般股票型或平衡型基金短線進出，產品機制難以發揮。隨著退休問題受到重視，富蘭克林華美投信重新打造進化版的目標日期基金，用大數據分析、隨時間調控風險、類年金設計等三大主軸，改善傳統目標日期基金僅考慮股票風險、未涵蓋退休後需求及成本不夠低廉等問題，可望成為退休準備主流產品。