小資族投資 善用「72法則」抱基金
2018-02-12 15:02聯合晚報 記者楊雅婷
不少領到年終獎金的小資族，苦於投資，法人建議，從「資產配置」的角度來看，小資族不妨先養大自己的「核心基金」，單筆買入兼具成長性、收益性質（可領配息）的新興市場企業債券型基金，爭取成長性，同時可以定期領到穩定的收益。
保德信新興市場企業債券基金經理人鍾美君分析，美林新興市場主權債券指數上周下跌2.05%，美林新興市場企業債券指數下跌0.82%，短線不失為好的進場時點，值得注意的是，新興市場大國巴西，上周央行降息一碼至6.75%，其通膨數據較市場預期低，支撐其債市，印度維持利率不變化解升息疑慮，至於油價下跌，則拖累產油國債市。
鍾美君認為，今、明兩年新興市場經濟成長狀況仍佳，GDP年增率預期達4.8%，對於偏好收益的投資人，考量匯率波動，兼顧成長與抗震的新興市場美元債堪稱優質的選擇；短線上，美債殖利率漲勢走緩，新興債自高檔修正後，其高利差與匯價相對便宜料將持續吸引資金進駐，估計近期新興債可望先行止穩。
鍾美君指出，投資人投資收益型基金，可留意過往配息狀況，6%到7%算是相對不錯的水準；參考「七二法則」，以72為分子，預期投資報酬率為分母，兩者相除，即為本金配合複利投資後，財富增長一倍所需的時間，例如：投資基金A平均年「含息報酬率」為6%，以72除以6得出12，則投資金額經過12年後可以增長一倍。
宏利新興市場債券基金經理人劉佳雨指出，新興市場整體GDP成長率自2016年開始，與已開發國家的差距再度拉大，未來幾年間根據國際貨幣基金組織（IMF）預測，此差距將愈形擴大，其信用狀況更持續好轉。
劉佳雨指出，許多新興市場國家的信用概況持近年來持續改善，不僅信評獲調升的比例增加，且其債券違約率自去年以來已大幅下滑。