焦點3檔現買現賺 電子股看長 面板復甦最快
‧理財周刊 2009/07/22
美國超級財報周登場，日前美國企業陸續公布第2季獲利，大多數優於市場預期，其中最受矚目的，包括全球最大晶片龍頭英特爾(Intel)，以及在金融海嘯受害頗深的美國銀行巨擘高盛集團(Goldman Sachs)，都陸續繳出一張張漂亮的成績單。

【撰文／陳駿宏】
已由投資銀行轉型為一般商業銀行的高盛集團，第2季大賺近1138億美元，財報優於預期，替美國財報周拉開序曲。主要受惠於轉趨熱絡的股票承銷交易，高盛並且在第2季還清聯邦政府100億美元的紓困資金，股價自2008年11月觸底後，至今已經大漲近3倍，帶動近期像是花旗、摩根大通與美國銀行等走勢。
美股財報表現佳 台電子股吃下定心丸
英特爾今年第2季財報數字優於預期，營收達80億美元，較上一季成長12％，優於市場預期的72.84億美元，獲利達16億美元，比去年同期增加25％，預估第3季營收將介於81億至89億美元之間，優於市場預估的78億美元。
如此亮麗的財報表現，不但激勵英特爾強勁漲勢，以及全球半導體股價大漲，並且也讓下半年的個人電腦(PC)產業轉趨樂觀，亞太地區市場表現尤其亮麗。其中今年全球PC出貨年減率將縮小到3.8％，明年的年增率上看8％水準，預告PC產業的確已看到春燕飛來。
不過，包括微軟、雅虎、ebay、超微、德儀、亞馬遜與蘋果等近百家重量級大型科技公司，都將於本周公布財報獲利；儘管台股再一次逼近7000點關卡，指數震盪勢必加劇，而未來大多數科技企業財報表現如能符合市場預期，國內電子股就宛如吃下定心丸。
國內重量級電子法說會登場
由於英特爾等重量級科技公司財報表現優異，將使國內7月展開的半導體法說會，以及電子除權行情更有看頭。首家登場的大廠法說會，將由友達(2409)在23日打頭陣，競爭對手韓國樂金顯示器(LG Display)日前已率先公布第2季財報，稅後淨利約新台幣77億元，已逆轉第1季虧損58億元窘況。
友達首季稅後淨損達新台幣202億元，加上近來面板價格上漲，第2或第3季是否能轉虧為盈，將成市場關注焦點。
接著國內半導體大廠陸續接棒，7月29日由聯電(2303)、矽品(2325)、聯詠(3034)登場，台積電(2330)與聯發科(2454)也分別將在7月30日、8月4日舉行法說會，而6月全球半導體訂單出貨比(B/B值)，重返代表景氣擴張的1，以及包括美林與野村證券等外資法人，都看好半導體上游，這些科技重量級大廠老闆對於下半年景氣的看法，勢必動見觀瞻。
值得一提的是，近來台股的強攻大漲，也牽動電子股的除權行情，像是晶圓代工龍頭台積電，以及IC設計大廠聯發科，挾著業績題材與市場人氣，日前都已順利完成填權息，其中台積電更是張忠謀重掌執行長的第一次除權息，這2檔重量級電子股的除權秀表現精彩，也讓接下來將除權息的立錡(6286)、致新(8081)、宏達電(2498)等高價股，後勢值得期待。
兩岸金融議題 可望持續發燒
至於金融族群過去一向是政府控盤的重要工具，現在卻成為兩岸互動下最敏感的神經，日前因MOU(金融監理合作備忘錄)延宕至明年簽署的新聞消息一出，造成台股短線大跌，的確讓金融族群呈現「短空長多」，卻也拉長利多題材發酵時間，再給投資人一次更好的布局機會。而簽署時間並不是關鍵，重點在於簽署內容。
除了兩岸MOU簽訂之外，未來包括大陸銀聯卡登台、海西經濟區等議題，甚至是承作人民幣業務等兩岸金融議題，可望持續接棒且延燒，因此建議投資人可在MOU簽訂之前，中長線投資金融股，適逢回檔修正可分批進場布局。
本期內容：
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【完整內容請見《理財周刊》465期】