法人觀點：台股Q3變數多，群益馬拉松基金建議關注低基期、殖利率高的龍頭股
2018/08/07 09:18 財訊快報 莊雅涵
【財訊快報／莊雅涵報導】在川普宣布對中國2000億美元進口商品加徵25%的關稅後，美中貿易戰正式升級，而中國也對此作出回應，將對美國600億美元的商品分別加徵25%、20%、10%與5%的關稅，在這你來我往的關稅戰爭中，台股該如何在下半年間，夾縫中求生存，群益馬拉松基金經理人沈萬鈞指出第三季台股只有區間表現，在內、外接具不定性因素的情況來說，建議投資人能關注低基期、殖利率高的龍頭股。
沈萬鈞表示整體來看台灣的外銷出口已經翻覆，對台灣不利，加上貿易戰並不是完全利空出盡，未來還會有新的變數，外部與內部都有疑慮的情況下，第三季台股將只有區間表現，若是跌破一萬點，底部會有強力支撐，例如明年的先進製程概念股，業績與殖利率都算高，建議投資人可以做積極的買進，若上漲的話，建議漲多的個股可以做獲利了結。
反觀上半年大紅大紫的被動元件，屬於非常態的現象，首先，被動元件股的股價漲幅非常巨大，雖然先前的股價已經反映出今年的好業績，但近期融資的大幅增加，導致籌碼面非常混亂，若一部份融資殺斷頭，也許股價會上漲。但是不建議投資人去搶短，因整體產業近期可能已經是高點，也許第三季或第四季就是產業高峰，就算反彈也只建議做減碼的動作。
而未來中美貿易戰是個實質不定數，目前沒有明確跡象讓人安心，股市上還是會受影響，而實質上受影響的部分，例如很多商品不想在未來被課高關稅，所以拉貨拉得比較多，導致短多長空的情況，在先準備庫存的狀況下，不管未來關稅有課還是沒課，貨都已經先拉過了，可能反過頭來發現庫存堆得很高。
沈萬鈞表示，下半年的策略是佈局低基期、殖利率高、評價低的龍頭股。例如他看好利基型傳產股、高殖利率的概念股、先進製程7奈米概念股、5Ｇ還有AI相關概念股，建議投資人避開漲價族群，如被動元件等，轉往低基期族群股發展。